$平安银行(SZ000001)$ 三季报三点结论：
1、息差主动大幅度收缩，与降低高风险高利率信用贷款规模的策略匹配，中报新领导路演发布会已经阐明新的工作思路，预期之中，预计后两个季度继续下降直到与招行差不多为止。
2、新生不良贷款仍然偏高虽然有点超预期但是仍在情理之中，一是新领导上任需要财务洗澡尽量曝光隐藏的数据，二是短期暴力压降贷款规模必然产生非正常的超额不良贷款，预计再有两个季度后不良生成数据会显著回落。
3、好消息是资产规模增速放缓，核心一级资本充足率快速提升，加大分红的可能性大幅度拉升，预计2023年度分红率提升至17%，每户分红0.38元以上，明年继续提升资本充足率，分红率更高，快速达到20%多的分红率，价值投资者的好日子在后头