//@不明真相的群众: 我刚打赏了这个帖子 ¥100，也推荐给你。//@ConsciousInvestor:回复@CharlieChio:【LMND个股分析】 兄弟你写的文章刚看了 写的很认真，刚看了一下这个公司，感觉LMND目前模式难以持续。你说重仓，还是希望你能谨慎。我了解不多，分享一下看法。
高赔率：过去两个季度赔率84-85%，行业平均也就65%，说明在用低价补贴吸引客户。加上很高的广告和运营费，Combined ratio 175+%。高获客成本，但大部分用户终身销售额也就几十块钱。没法持续是因为这种险不是长期性的，花出的获客费是没有回报的，而且租客险是没有任何满意度和忠诚度可言的。亏损比率会逐渐下降，但盈利是很难的，除非能提价。但提价后，比如每个月8-10块钱，就和其他公司没什么区别了。
所谓的AI，感觉只是融资噱头。因为AI就是算法，是个无门槛的工具，所有保险公司都在使用的。保险定价主要靠历史数据积累（个体的、地域的和全体的）、风险模型和精算系数，这些大公司的积累更多，更有优势。大公司保险也是算法定价，LMND没看出有什么优势。大公司有保险捆绑，而且用户粘性大，可以出很高的获客成本，因为用户的终生价值很高，用户转换成本高。比如，GEICO的获客成本是$500，但每个用户终身价值（比如说）是$1000。如果和车险捆绑，GEICO可以白送一年房租险（或很大折扣），但LMND就难以做到了。
保险业每个品种都不同，是无差异服务，主要竞争优势是规模（供应商议价力），低成本运营，资本管理，数据、精算和风险管理。保险业看着容易，但不容易做。马斯克借着特斯拉实时联网的数据优势，开始卖车险的时候，巴菲特就说，一个车企卖保险成功率，和一个保险公司卖车的成功率差不多。
保险公司本质是资产管理，长期定价还是PB=1，差异化很低。这公司负资产，持续亏钱，目前靠融资活着，不知道多少年净资产能积累到现在的26亿美元。看不明白LMND有什么优势。我对这个公司了解的很少，意见仅供参考。
另外，不知道为什么这公司起名叫柠檬水，柠檬不是劣质产品的意思吗。很不吉利呀。 $Lemonade(LMND)$