文中使用的数据为大致估算值,只是做一个方向性的概算。具体的数据可以参照下面这两个网址,有详细的数据。
网页链接{財政に関する資料 : 財務省}
网页链接{民間金融機関の資産・負債 : 日本銀行 Bank of Japan}
日元国债的短期国债的利率接近0,10年起国债利率大约在0.5%。如果日本央行升息0.5%,则10年期国债的理论价值会贬值约5%,5年期国债贬值约2.5%。若升息1%,则10年期国债理论价值大约会贬值10%,5年期国债贬值约5%。
金融系统持有了大约80万亿的国债,每升息0.5%会让金融系统产生大致3万亿日元的损失。而2022年日本银行业的总利润大约3万亿日元,对金融系统的冲击是非常大的。当然债权一般不会mark to market去记账。
日本央行的操作空间不大。