$美凯龙(SH601828)$ 目前200多亿市值，但我对他的估值至少值2000亿，严重低估，家居是一门古老以及长青的赛道。看看美国的家得宝、劳氏，日本的Nitori，都是千亿、万亿的市值，说明行业天花板很高。此次建发、阿里的入局，是否能产生不一样的催化剂作用。核心逻辑建发已经说的很明白，1、家居龙头，市占率第一，17%，高处居然之家6%。2、94家自营门店80%集中在一二线城市的核心地段，这是建发最看好的基本盘。房地产已经有触底迹象，疫情管控因素也已经消除，所以投资价值正在逐步显现。