扩产太多需求还降低,价格会暴跌到全行业亏损,把小厂淘汰差不多了才能起来。
再看看过去几年风华高科的毛利波动
是不是发现了说明问题?一轮MLCC的上涨和下跌,基本上是一年时间,而本轮MLCC开始下跌的时间正是2021年的7月份,按照以往经验,当下恰好符合一年规律,价格到现在应该是已到触底阶段。
今年应该是最困难的了。今年5月国内市场手机出货量2080.5万部,同比下降9.4%。1-5月,国内市场手机总体出货量累计1.08亿部,同比下降27.1%。5月,国内手机上市新机型24款,同比下降11.1%。1-5月,上市新机型累计167款,同比下降7.7%。
看下图手机在mlcc中的应用占绝对的大头,所以mlcc受手机出货周期影响较大。
再看看国内外大厂的扩产情况
日本村田、太阳诱电和三星电机,国内三环集团和风华高科等本土龙头企业都在扩产建设中,而产能投入使用的时间都基本集中在2022年底——2025年。
国瓷材料在年报中也提到,公司下游客户包括三星电机、风华高科、台湾国巨、三环集团等,因其均在积极扩充产能,采购需求量显著增加。 国瓷材料在原募投项目2,500吨/年产能的基础上新增2,500吨/年并扩建厂房,达产后公司MLCC介质材料产能将达到15,000吨/年,以满足下游不断增长的需求。
三星机电也明确表示要扩大中国天津厂产能,以强化供应能力。
但是有个情况需要注意的是,消费规的mlcc今年一直低迷,包括手机、可穿戴设备等通用设备上使用的mlcc,但是工控、车规级MLCC价格仍旧坚挺,因为确实供不应求。
在半年报中,公司首次提及:作为国内 MLCC介质材料的龙头生产商,凭借多年的技术积累和沉淀,在2022年上半年完成了车规级产品的技术研发和产业化。同时,公司利用募集资金迅速推进车规级产品的产能布局,未来随着车规级产品销售占比的不断增加,相关业务有望继续保持稳定增长趋势。
所以国瓷材料为全球领先的MLCC介质材料生产商,在国内市场占有率达80%、全球市场占有率超过25%的情况下,在明年mlcc的上行周期,叠加国内各大厂商的扩充的产能投产,公司的mlcc介质材料是有可能实现翻倍增长的。
产业布局不可能等需求高了,再扩产也来不及,今年mlcc消费端寒冬,但是车规和工控星辰大海,产业布局是跨好几个年度的,能存活下去的企业是最有韧性的,扩大研发投入,厚积薄发