你那里下雨了吗？雨总会停吧！所以没关系，所有的事情都会过去，不管是悲伤的，快乐的，痛苦的。活好当下—— 红姐
近期有一条重要简短的新闻需要特别拎出来不断默念。
“要要坚持底线思维，做好较长时间应对外部环境变化的思想准备和工作准备。”
这代表什么，相信很多人都有自己的看法，红姐就不多说了。
此外现在“逆全球化“风起，虽然短时间内不一定就能逆全球化，但可以肯定的是，从现在开始，每隔一段时间就会有些国家跳出来“强调本国的利益”，地缘冲突升温将不可避免。
所以，这时候“军工武器”等就得好好揣在怀里，用不用没关系，但一定得揣着，这是底气。
红姐贴一段安信证券分析师冯福章（第17届新财富军工第一名）的分析：
近期军工板块异动，市场关注度较高，我们认为原因有下： 1）预计中国卫星网络通信集团成立在即。以中国卫星及中国卫通等标的带动相关板块标的呈现上行趋势；此外，根据人民日报，4月4日第五十五颗北斗导航卫星（北斗3号最后一颗组网卫星）运抵西昌卫星发射中心，标志着北斗全球星座组网进入最后冲刺阶段，市场关注度较高，或存在主题性机会； 2）市场对美国撤侨、预备役动员等举动及周边局势紧张态势存在不合理预期。我们认为周边局势紧张为常态，但发生战争可能性小，虽并非军工主要投资逻辑，但或有一定催化作用； 3）军工板块的核心逻辑仍是全年业绩增长确定性高，受疫情影响相对较小，且同时政治局会议提出增加公共消费，国防支出是其重要组成部分，在接下来的两会即将公布的军费支出或仍将保持稳定增速，需求端有保证。
红姐总结一下，大概就是两个支撑因素，一就是全球各国紧张态势催化大家的预期，虽然大战争没有是一致预期，但局部冲突也是大家预期；二就是矮子里选高一点的，在全行业受疫情影响较大的情况下，军工相对影响较小，再加上外部态势紧张，今年军费应该是稳中有升的。
前面说了那么多，红姐终于进入正题啦，那么咱们基民或者说普通投资者又如何借助公募基金来布局呢？
红姐将从指数型基金和主动管理型基金两个方面来分析。
指数型
目前市场上有相关跟踪产品的军工类指数主要有中证军工指数、中证国防指数、中证国防指数、中证中航军工指数、中证空天一体军工指数、中证军工龙头指数、国证军工指数、中证社会发展安全产业主题指数等8大指数。
从上图中，红姐认为从指数涵盖成分来看，目前中证军工指数、中证国防指数、中证军工龙头指数、国证军工指数是相对集中度高、涵盖全面一点的指数。
而在这四大指数来看，以估值、近几年的收益率来看，中证国防指数、中证军工龙头指数又相对更优一点。
而从军工板块过去几年的估值水平来看，目前处于相对低位，2015年高峰时，估值250-300倍都有，现在基本处于40-60之间。
目前跟踪上述两大指数的主要有鹏华国防分级、国防ETF以及富国中证军工龙头ETF，国防ETF份额相对较小，但个人投资者比例高，富国中证军工龙头规模大，则主要以机构客户为主。
有经验的可以考虑鹏华国防指数分级基金，巧用AB份额进行套利。没啥经验的建议富国中证军工龙头或者国防ETF。
主动管理型基金
红姐从所有主动型基金中搜索包含“国防”或者“军工”或者“安全”等字样的基金，发现主要有以下：
从上述列表中，红姐再剔除了一部分投资范围太分散的基金产品，将投资范围专注于军工的几只产品过去几年的收益率统计如下
从基金投资范围专注度（大部分资产真正投资于军工）、基金经理相关从业背景、基金经理过往管理业绩、以及该基金过往收益率、回撤率等因素来看，红姐认为主动型基金中，易方达国防军工混合是个很不错的选择。
红姐再三强调：主题基金适合有判断能力和成熟投资者参与事件驱动，红姐并不主张所有投资者跟风买入主题基金。以上所有数据仅作投资参考，不作为任何投资建议。
