市盈率不是万能的,这个时候应该结合市净率来看,否则,如果万科大幅计提损失,利润为零的话,你是不是给万科估值为1元以下?
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2. 保利发展近10年市盈率波动(TTM)
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3. 金地集团近10年市盈率波动(TTM)
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可以发现:万科、保利分别在14年2月、5月达到了近10年次低市盈率5.35和4.79,而保利在21年7月跌破了4.79达到了4.25,然后见底,至今回升到6.81,而万科直到22年3月才打破了5.35的最低市盈率纪录,截止3月11日为5.14。金地的情况有所不同,在18年11月跌到5.03的市盈率,直到21年7月跌到3.89的最低市盈率,从而见底,至今回升到6.83倍市盈率。
这里存在一个问题,大家都认为万科相对于保利和金地被低估了,万科、保利、金地最新的市盈率对比分别为5.14:6.81:6.83,看上去好像低估了,但这里存在一个比较隐蔽的问题,保利和金地的业绩快报都发了,他们的21年业绩相较20年基本没有降低多少,保利扣非是降低5%,金地扣非是降低10%,所以以滚动市盈率计算6.81和6.83都不会有太大偏差,但万科没有发快报,他的滚动市盈率中利润计算最大的一块仍以2020年4季度的净利润作为支撑的,即滚动4个季度利润为213.48+11.57+95.7+55.6=376.35,如果3月31日出的业绩大幅不如预期,根据大家最多讨论的300亿和250亿计算,则万科3月11日的实际的市盈率可能分别为6.45和7.74,那就相对于保利和金地实际上并未低估,甚至有可能高估了不少(以250亿算),也更没有跌破14年最低点的市盈率。
三、后市预测
根据保利、金地的实际最低市盈率都低于14年的低点来看,万科有可能还没跌到位,万科14年最低市盈率为5.35,这次最低市盈率有可能会跌破到5左右,根据大家最多预测的2个利润值计算,300亿则市值1500亿,最低股价在12.9左右,利润250亿则市值1250亿,股价10.8左右,到底后如果可以稳定在250-300的利润,市盈率近10年中位数在9左右,则市值最少可以到2250-2700亿之间
市盈率不是万能的,这个时候应该结合市净率来看,否则,如果万科大幅计提损失,利润为零的话,你是不是给万科估值为1元以下?
他毕竟是龙头 而且相对稳健
应该有一些溢价
这还需要分析?
其实这时候应该看市静率,看市盈率失真
谁也说不准,纯属预测,做最坏的打算就不会心慌慌
即使按最悲观的预期,港股也已经到位了
跌到位了才能顺顺利利的反身而上,参考保利金地,等吧
有一点,是保利管理层增加持股
保利是奉旨吃肉的,包括万科在内的是被吃的。就像是狮子和水牛称重,水流B的比狮子重。但是狮子是吃肉的,水流是被吃的,就是区别。
反正我就500股,坐等看戏!