股票投資策略要點--总结

每个行业都有自己的潜规则，业余的玩不过专业的。在輸家遊戲的交易市场上，你要确保建立自己的交易系统，制定规则，然后遵守它，执行它，捍卫它。战场上，纪律比高明的选股策略／技术要重要得多：遵守纪律可以保命，免受重伤，在这基础上才有资格谈盈利。
一定要坚持的几项基本原则：

１。建立经过考验的交易系统。

很多小散在江湖上混了很多年，仍然在打“野拳”，即是说不出一个系统的核心（例如价值，图表，消息，动量，短线，中常线，Buy and Hold, 波段交易，保力加通道），随便什么系统都可以，重要的是要有深度，精通。贵精不贵多。

２。风险管理第一，盈利第二

这也是所有财演／评论／普通卖方分析报告的弱点。
一般的财演／评论只是以某个价位建议止蚀了事。普通卖方分析报告看好不可预测前景的
占９０％以上，谈论风险的只有区区几行小字。这其实是这些人的工作需要而已。
真正的高获胜策略是先从风险分析，控制做起的。Ａ股大部分做的还是单边无保护的长仓策略。不同企业商业前景很难预测，特别是科技，潮流，餐饮，重周期之类的，变化的参数太多，前景根本很难预测／量化。反而是商业模式的经营失败风险是有限数量／种类的，有经验的老鸟应该可以预测到未来潜在的风险，当然能不能克服就要看管理团队的模式／基因了。

除了基本面，要把重点放在研究交易对手的方面。认真思考到底是谁在犯错误。

散戶知道在證券市場要賺錢，他必需要懂一些東西。
當投資人用這些自以為有用的工具選擇買進某支證券時，他有沒有想過，為什麼有人想賣他，賣他的人是誰，賣他的人在想什麼？
假如你想買的證券攤位，後面叫賣的人是里昂證券、某某基金、或是根本就是那家公司的執行長，你還會想買嗎？相信在與這些賣家詳談之後，就可以打消你全部買進的念頭。

每一張轉手的證券，賣出的人都相信它已經沒希望了，買進的人則相信它未來會漲。每一次成交，都是意見的相左。

３。抓住趋势或者牛股的时候，要有勇气投入仓位上限。

所有的等待与坚持，都是为了抓住寥寥可数的几只牛股或者几个主要趋势。在少数几个机会赚到足够多，　就可以在平时看错行情／股票时毫不犹豫地退出／止蚀，　也才有本钱／从容的心态等待有利时机的出现。（通俗说就是系统能做到２大胜３平５小败，平均下来可以取得不错的回报）

我個人經驗覺得比較真實的情況是，平均只有一個是贏家，九個是輸家。

屬於少數的贏家圈中，總是那幾個人，他們共同的特質是：
3A 勇於壓寶「強勢股」，不會因股價已經漲一小段而買不下手。贏家不僅擅長發掘主流強勢股，一逮到飆股，不輕易出脫，賺到極可觀的幅度才逐漸退場。
3B 市場走空時，持股部位出現虧損一至二成，就勇於停損，絕不拖泥帶水。

3C相對地，輸家選股特別喜歡「落後補漲」股，在市場大漲一段後，專挑還沒漲的股票，當他們買的股票真的一動起來，卻又急著賣出。
3D不過，對手上虧損的股票卻往往「不離不棄」，直到快被斷頭，沒錢應付追繳了才會忍痛殺出。

贏家圈也有因慘遭滑鐵盧而淪為輸家群，但很少。至於輸家群有沒有晉身為贏家圈的例子，我的經驗是還沒看過
心魔１ 無知追高殺低的最大元凶
心魔２ 自滿投資老手的最大敵人
心魔３ 貪婪從眾心態 讓你成為待宰肥羊
心魔４ 恐懼不願停損的最大情緒障礙

参考：
散户的困境：
网页链接
今周刊／一千名營業員指出四大投資心魔 |
网页链接
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