记得在几年前，我写过一篇关于该公司的文章，那时候公司的名字还是叫日机密封，也做过它，24块不到进的，守了挺长时间，30多块赚了点小钱就跑了。说实话，我赚的基本上是公司的一点业绩增长的钱，后面的泡沫钱一点没赚着。该股之前活性较差，绝大部分时间都是在磨人，受不了它的折磨走人也是一个很重要的方面。现在股价虽然还有30多点（比我上次抛出价低一点点），但估值已与19时股价23的时候相当。我觉得已进入可投资的价值区域了。
中密控股是一家专注各类密封件的设计制造企业，行业规模是不太大，但技术含量却一点都不低，产品是绝大多数机械设备都离不开的一个关键部件。关于该行业和产品我就不多说了，有兴趣的可查看我以前写的文章。
中密控股目前在该行业中从国内来讲是绝对龙头，几乎没有竞争对手，它的主要竞争对都是外国公司，如约翰·克兰、伊格尔·博格曼、福斯等。公司虽然紧追慢赶，但目前跟它们还是有一定的差距，约翰·克兰、伊格尔·博格曼、福斯三家就占到全球70%以上的份额，而中密控股也就10%左右。不过，技术上他们的差距在逐步缩小，但品牌效应公司还需努力，如何让自己的品牌树立起像海尔，美的之类不输国外的形象？这是公司进取必需面对的问题，如成，将会成为中密颠覆该行业的时刻。这一点，我们在21年的年报中，看到了一些可喜的变化，海外收入增长41%，虽然绝对值还是偏低，毛利率相对国内也低不少，但至少迈出了坚实的步伐。
公司财务非常健康，业绩也非常稳定，除20年因疫情严重影响，利润稍有下滑外，其它年份基本都是稳健地中速增长，去年子公司因疫情影响，停工20来天，最后公司还是取得了营收增长22%，利润增长36%的不错成绩。今年，疫情影响还在，但我相信，公司维持双位数的增长应该没有问题。
公司产品客户的认可度越来越高，现在订单饱满，但产能成了公司的发展瓶颈。尤其是设计人员严重不足，造成订单积压严重，这个问题最终应该会解决，但需要有个过程。公司多次扩充产能，以满足生产需求，但过程显得有点慢（这可能也是国企的一个通病，效率偏低），今年会有部分产能释放。
公司产品的高景气度是全面性的，所以，我也不谈油气行业，煤化行业等等对其业绩的支撑效果了，但有一项是公司新从事并高速发展的，就是核电密封。公司经过几年的努力，在核电密封领域终于取得了技术上的突破，进入了收获季节，核电方面，公司全年新签订单超7000 万元，创历史新高。结合中国核电的发展战略及100%自主可控的技术要求，只要公司技术上不出问题，这方面订单只会越来越多。
公司每年的年报中都会提出第二年的业绩目标，但显得非常保守，除20年因特殊原因未完成外，其它年份都是超额完成，2022年的目标是：2022年度预计实现营业收入124,265万元，同比增加9.81%； 归属于母公司所有者的净利润32,142万元，同比增加11.81%。 对此，我的观点是，把它作为公司全年业绩的最低标准，实际将有可能增长25%以上。如果产能问题能彻底解决，增长50%以上都没问题。但对于今年来说，最大的不确定性还是疫情的影响。不过公司已公告今年一季报，公司实现营业收入2.65 亿元，同比增长14.98%；实现归母净利润6172.37 万元，同比增长18.92%。这也是在疫情影响下完成的。所以，我对公司现在我未来都有信心。
总之，中密控制是一家有前景有想象空间也有技术实力和业绩作支撑的专精特新小企业，该行业可能有天花板，但目前的中密还看不到天花板，在可预见的未来，业绩增长都是可持续的，前景非常广阔。
中密截止4月29日收盘价是33.42，对应该静态PE是24.2，按公司的2022年业绩预计，今年底该股价对应PE将为21.67，以我预计PE为19.38。对于这种企业，个人观点，给予30倍估计是完全合理的，则股价50左右属于正常，不算泡沫。目前价格应该是相对低估了。
从2021年报和2022年一季报中，我们可以看到港资和社保资金在疯狂加仓，从资金流向看，明显有大资金在大量买进，反而是散户和小基金在近半年落荒而逃，谁对谁错不得而知。
我已于4月27、28两天建好了底仓，平均成本31多点，后面还会不会跌，我不知道。但我的计划是：如果就此反弹，我就持有这部分底仓算了，如果继续杀跌，我将在27-28之间加仓，再跌则到24左右加仓。再然后躺倒不管了，死守。相信价值早晚会回归。
以上仅为个人观点，不作为投资推荐。