$上证指数(SH000001)$ $贵州茅台(SH600519)$ $深证成指(SZ399001)$ 我觉得最好2-3层仓位，本质上这轮2600+反弹到3100-，国家队的买入跟政策强干预是主因。现在大宗商品价格那么高，而实际上我们很多行业产能还是过剩状态，企业不大可能这个时候买入原材料生产。这次大宗商品价格上涨主要是因为供给收缩加上补库存，涨的也都是金银铜油这些，钢铁煤炭还有农产品并没有涨，所以肯定不是需求过热导致的。在高通胀高利率的环境里，经济怎么可能好起来？至于美国劳务市场强劲，增加的都是餐饮建筑服务这些岗位，跟制造业回流有一定关系。高薪技术行业比如谷歌微软都在裁员，现在又是大选年，谁知道数据背后的水分有多大。现在国家队一跌破3000就拉起来，可能是为了防止后面可能出现的黑天鹅或者经济危机增加安全垫。我觉得跟踪房地产销售数据，房价情况比PMI CPI PPI 社融数据更能反应目前我们的经济情况。一句话，房地产起不来，就别指望经济能好起来，消费更谈不上。美国始终不愿意承认它的通胀，是因为全球产业链被它自己割裂导致的，在逆全球化背景下，高利率环境会持续很久，那么经济硬着陆概率大大增加。