| 发布于: | 雪球 | 回复：6 | 喜欢：0 |
朋友你想复杂了。
咱这么看，对于中复连众这个母公司和华锐上海这个子公司。子公司欠母公司一个亿，则母公司记应收账款一个亿，子公司记应付账款一个亿，然后合并利润表就哈也不用记了，因为这个是公司内部的交易呀。[笑]
关于华锐上海这部分的资产在巨石的公告中是分二部分来表述的，股权1.5亿，但债权在后面又单独表述，好像是一个亿，也就是说中复连众是华锐上海的母公司，也是华锐上海的债权人，就是子公司本来还欠着母公司一个亿左右的应收款。现在中国复材来收购，除了要付中复连众1.5亿左右的股权外，还要帮其把欠原母公司的1个亿的债务给平掉，收购完成后，那么华锐就是中国复材的子公司，而且还欠中国复材一个亿的债务，对于出售方来讲，中复连众卖了1.5亿的资产，同时还收回了1个亿的应收款，这1个亿的应收款，肯定是包含在去年的净利润2.08亿当中，而现在收回来，但跟以后要并入中材叶片的资产无关，因为变现了，让原股东给分了，那么对应的，在计算净利润时，这1个亿的应收就得从净利润中剥离。巨石年报中中复连众有2亿利润是包含了华锐上海这一个亿的应收款，而并入中材的资产中已经不包括这华锐上海的应付
“将所持华锐上海 100%股权转让给中国复材，交易价格以其经中国建材集团 备案的评估结果 15,420.31 万元”这里明确说了华锐上海是中复连众的全资子公司，这样的话相应的债权在划拨之前就是公司内部的账，是不能算作中复连众的利润的。
所以对于中国巨石22年报和整合公告中中复连众净利润不一致的问题，暂时还无法找到合理的解释。
对中复连众现有股东来讲，其利润就是现有全部资产的利润，而对于收购方来讲，收购的是中复连众的部分资产，在并入前，中复连众的原有股东要先分掉15亿分红（这部分可能是公司的利润+剥离的6家公司+剥离的债权一个多亿），扣除这部分后的资产再与中材叶片合并，那么对于收购方，在评估中复连众的全部资产是合理的，但在评估并入资产及该部分资产收益时，是不是就要减去这并入前15亿的分红对应资产的利润损失？对于中材的散户，可能大部分人的理解就是把中复连众并入了，但实际并入的是瘦身后的中复连众，剥离的6家好像除了一家让中材苏州买了，其他都让中复连众大股东中国复材收购了，而巨石在这六家的股权，中国复材转让剥离后的新中复连众的股权给巨石作补偿，差额是否对价，那是数学题
对中材叶片来讲，并入的资产是以前的中复连众剥离六家子公司后的资产，按理来说，在评估资产时就要考虑剥离的这一部分资产及产生的利润，可以考虑一下分别对比巨石与中材的报告，数据有没有差别，对于巨石来讲，他给股东的报告应该是全部中复连众的资产评估，而对于收购方中材来讲，他对应股东的报告应该是实际的资产，那么这六家的子公司就应剥离，我没记错的话，中复连众好像有一家子公司有一个多亿的债权直接转给中国复材，债权就是未收款，会不会是直接从净利润中扣除？