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隔夜市场
OVERSEAS MARKET
科技股力挺美股指全线反弹，纳指涨超1%，抹平新年跌幅，纳斯达克100收创历史新高。台积电财报预喜、收涨近10%，芯片股跑赢大盘，芯片股指涨超3%，英伟达收涨近2%，和一度涨超5%的AMD齐创历史新高。苹果涨超3%，领涨蓝筹科技股，微软历史新高，而特斯拉跌近2%。
美国失业数据公布后，十年期美债收益率又创一个月新高，两年期收益率盘中转升、后回落。失业数据公布后美元指数转涨，盘中逼近一个月高位，后回吐涨幅。
美国原油库存超预期下降，原油收创三周新高，抹平开年来跌幅，美油涨超2%。黄金结束两连跌，走出五周低位。伦锡七连涨，伦铜脱离两月低位。离岸人民币盘中涨超百点收复7.21，后短线转跌。
富时中国A50指数期货上个交易日夜盘收涨0.36%。
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财经要闻
FINANCIAL NEWS
1、国务院：决定对1部行政法规和2个国务院决定部分条款予以修改。其中，在《中国人民银行货币政策委员会条例》中增加一条，作为第二条：“货币政策委员会工作坚持中国共产党的领导，推动健全现代货币政策框架，重要事项报党中央、国务院。”将第八条改为第九条，将第三项中的“货币、银行”修改为“金融”。
2、国际能源署： 随着非OPEC+产油国的产量攀升，若无重大干扰，全球石油市场2024年可能保持“相当充足的供应”。将OPEC+以外的原油供应增长预估上调了约25%至150万桶/日，得益于美国、加拿大、巴西和圭亚那的供应增长。
3、央行：将进一步提高货币政策委员会咨询议事效率，充分发挥货币政策委员会促进货币政策科学制定和执行的职能，加强政策沟通、稳定市场预期，为经济回升向好营造良好的货币金融环境。推动银行卡清算机构、金融控股公司高质量发展，不断提升金融服务实体经济能力和水平。
4、移民管理局：2023年全年累计查验出入境人员4.24亿人次，同比上升266.5%；其中内地居民2.06亿人次、港澳台居民1.83亿人次、外国人3547.8万人次，同比分别上升218.7%、292.8%、693.1%。累计查验出入境交通运输工具2346.1万架（列、艘、辆）次，同比上升143.4%。
5、国新办就宏观经济形势和政策举行发布会。发布会要点包括:1、中国经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变。2、国家发改委将审慎出台收缩性、抑制性举措，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业政策。3、国家发改委将抓紧出台政策，全面取消制造业领城外资准入限制措施。4、食品价格具备平稳运行基础。5、国家发改委将会同有关部门抓紧完善政策，积极扩大新能源汽车消费，推动产业高质量发展。
6、美国上周初请失业金人数为18.7万人，创2022年9月24日当周以来新低，预期20.7万人，前值从20.2万人修正为20.3万人。美国1月6日当周续请失业金人数为 180.6万人，预期184.5万人，前值从183.4万人修正为183.2万人。
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资本市场
CAPITAL MARKET
1、A股绝地大反攻，上证指数2800点失而复得。盘面上，光伏、AI概念大涨，权重股“雪中送炭”。截至收盘，上证指数上涨0.43%报2845.78点，深证成指涨1%，创业板指涨1.93%，北证50涨2.41%，科创50涨1.48%，上证50涨1.78%，深证50涨1.64%，万得全A涨0.49%，万得双创涨0.74%，万得微盘股指数跌2%。A股放量成交8769.8亿元，创年内新高。北向资金净卖出7.41亿元，汇川技术遭净卖出2.85亿元最多，隆基绿能获净买入8.16亿元居首。
2、股指期货IC、IM合约贴水程度出现逐渐扩大现象。机构认为，部分原因是部分2023年上半年发售的中证1000雪球期权遭到敲入，触发多头平仓。据机构测算，上一轮雪球集中建仓进场时间为2023年2-4月，而如今其中部分雪球敲入线已有较大概率被跌破。
3、目前已有35家科创板公司发布2023年业绩预计信息。其中，28家科创板公司披露业绩预告，3家公司披露业绩快报，4家公司在上市公告书中进行披露。从变动趋势看，31家公司预喜，占比近九成。其中，中科飞测、航亚科技、山外山净利润增幅领先，预计增幅分别超过861%、346%、170%。4、美国银行基金经理调查显示，目前市场对美股小盘股看多情绪升至近三年来新高。自2021年6月以来，基金经理们首次预计美股小盘股未来12个月表现将优于大盘股。
4、证券时报：截至2023年底，近几只发行的北交所新股打新人数大占比仅3%左右。科创板打新人数占比超过30%。差异如此巨大的原因之一或与打新模式有关，科创板市值打新，中签前不需要缴款，而北交所则是现金打新，中签前就要缴款。
5、台积电：2023年第四季度营收6255.3亿元新台币，同比持平；净利润2387亿元新台币，下滑19.3%。台积电预计，2024年第一季度销售额为180亿-188亿美元；看好全年半导体产业产值增长10%以上。
6、中证指数有限公司：将于1月19日正式发布中证华福福建100指数，于2月8日正式发布中证沪深港新能源汽车50指数和中证沪深港新能源汽车主题指数，为市场提供更丰富的投资标的。
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产品动态
FINANCIAL PRODUCTS
1、一则“量化机构超高费率计提”的话题引发热议。不同于业内常见的“2＋20%”费率计提模式，上述量化私募产品除收取1.11%/年的固定费用，业绩报酬计提标准采用阶梯状费率结构。据了解，上述量化私募为新晋百亿私募顽岩资产。
2、周四A股“V”型反弹，护盘资金疑出手，多只ETF成交额大增。当日，华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF和华夏沪深300ETF成交额分别达152.57亿元、59.08亿元、56.67亿元、43.55亿元，合计成交额近311.87亿元。多家公募基金看好A股后续行情，建议时刻关注情绪修复后的回升机会。
3、深交所发布 《ETF市场发展白皮书(2023年)》显示，截至2023年底，境内ETF共有897只，总规模达到2.05万亿元。2023年，新成立非货ETF157只，合计成立规模1040亿元。新发规模贡献比例大幅下降至15.1%。存量ETF规模增长4213亿元，宽基ETF和行业主题ETF贡献主要存量规模增量。
4、中国证券报：来自渠道机构、量化私募管理人方面的最新消息显示，高净值客户对于量化中性策略产品的关注度、认可度显著提升，发行、认购“逆势飘红”。业内人士认为，从量化中性策略的基本投资逻辑看，相关产品“供需两旺”有助于A股获得更多增量资金。
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买方观点
MANAGER VIEWS
康曼德资本丁楹：2024年仍以结构性机会为主，看好AI、医药
对2024年的市场整体表现，是可以有所期待的一年，以结构性机会为主，可以重点关注四个行业板块。
首先是AI及应用。丁楹认为，AI大模型已经取得阶段性成果，大模型迭代推动行业应用市场规模持续成长。短期看，国内大模型在追赶美国方面有望取得阶段性成绩，重点看GPT4的突破和具体应用场景落地。长期看，人工智能33成为生产力和生产关系变革最有希望的突破口，可能重塑全球产业生态链条。
配置方向上，丁楹建议关注国内GPT-4模型落地；国产算力自主可控及产业链；AI PC、AI Pin等智能硬件创新放量；应用端AI Agent爆发，及大模型在办公、教育、网安等赛道落地情况；人形机器人，产业化元年等。
第二个行业板块是优质供给与出海，包括跨境电商和整车及零部件。丁楹分析说，关注跨境电商是因为短期看，2023年相关企业经营业绩良好，而美国库存数据正在变好（份额最大），跨境电商需求较强。长期看，居民降杠杆背景下，需求趋弱带来收入端、利润率端的双重下降，产品出海成为开拓新市场的有效选择。而整车及零部件板块出海成为共识，海外设厂将是二次机遇。
第三个行业板块是医药。丁楹指出，医药板块处于高质量发展阶段，相对政策底，估值和资金配置相对低位。短期看，医药进入到相对政策底，估值和资金配置仍在相对低位。长期看，国内医药健康产业存在“量增、价控、结构性”的特点。
可以重点关注对政策过度反应的公司；海外业务快速增长的公司；低估值、高分红、稳定增长的公司。配置方向包括符合医药体系高质量发展的创新药；具备长期需求基础、效率优势、差异化服务优势的民营医疗服务；受益于渗透率提升的ICL；受益于渗透率和集中度提升的连锁药店；受益于创新药产业发展的CXO和生命科学上游等。”丁楹说，最后一个板块是军工板块，配置方向包括船舶、远程火箭弹、卫星互联网、军机产业链等。
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