20200831给自己理清的投资想法继续打卡
每一期我都对自己的投资思维核心逻辑线进行新的梳理。
一、好产品与陪跑伟大企业
起点是产品逻辑，因为产品/服务而认定了伟大企业，有了伟大企业才有陪跑。
伟大的企业一定是有征程的，没有星辰大海的征程，企业就失去了伟大。
三个关键词产品、伟大企业、陪跑。
产品（以及产品所在行业）好不好，有多么广阔的前景，看能力圈能否认知。能力圈吃得透的，才能拿得住，才能陪跑。还要不断拓展能力圈，以便抓住新兴行业的机会。前景广阔的行业中的伟大企业是上上选。
投资就是投资未来，股价就是未来。能力圈帮助我们看到未来。
如何看到未来：投资建立在对产品价值、商业模式、企业竞争、行业前景的深度认识（上述四点是能力圈的细化），什么行业好，行业的什么阶段赚钱，行业或企业的什么阶段适合入手，对上述四点的认识越接近真实世界，越远离幻想世界，就能看得越准，一眼到底。
然后终局思维下注。
要在别人还没看好的时候，你就已经看到终局并下注。
二、重要的与不重要的
销售额强劲而稳定地增长，是投资的首要指标。
相比收入持续增长的潜力而言，低PE不重要，分红不重要，管理层到底多么优秀不重要，企业没有道德前科就行。
判断投资好坏的最基本的判断标准应该是收益是否匹配于其所承受的风险。
一个能生产出伟大产品的企业，管理层一定是不差的，才能从竞争中走出来。对于管理层这个问题，我的观点是只赛马不相马。
在有广阔前景的行业中，选择伟大企业，长期陪跑，是提升收益的关键。
三、策略与方法
投资由选股、闲钱、买入、持有、卖出五步组成，这五步更涉及一些具体策略和方法，比如高抛低吸就是持有下的小仓位卖出，这就是一个具体策略，能够提高陪跑收益率，但无法决定收益率的质变。
注意避雷和躲坑的方法，比如看现金流。
决定收益率质变的还是看你选择陪跑了什么企业，是企业的产品。
我选择高收益高风险投资法
四、新增杂思
投资=未来，修正一下：投资=未来*长期确定性。
长期确认性来自于产品需求的长期确定性。（比如微信与熟人社交需求，比如调味品的需求）
区别于大众认知，资本的眼光其实非常长远，绝不短视，所以资本看重需求的长期确定性，以及广阔的赛道空间，另外会参考行业发展的速度。
对于市场信息，我们要思考资本会怎么解读，怎么想，然后看是否与我们想法存在背离，以便我们更好的接近资本的想法。
我们一定要充分理解、认识资本的想法与认知，才能在这个市场上更好的赚到。
对于有利润的生意，长期确定性保证了PE不降甚至升高。对于亏损的企业，长期确定性来自于终局思维，要尝试一眼到底。
看准要ALL，20%-30%甚至50%-100%。
五、先后顺序
赛道第一，市值第二，业绩第三，PE不看
赛道要看成长的动因来自于什么，四类：政策、需求、行业格局变化、企业自身管理推动。
最好的赛道没有边际。边际被看到，故事就讲完了，曲终人散。