$Revolve Group(RVLV)$ 

《接近完美的財報》

Revolve(RVLV) 於美東時間 3/11發報了 2021年Q3財報,我讀完整份財報後,只能用「震撼」來形容這份財報。去年年中小濱在股票分享會裡面,用這間公司作教學例子,如果大家對 Revolve 這公司不太了解,亦可查詢我在2020年12月19日於社交平台發佈的 Revolve 分析文析。今次文章主要 Focus 在 2021 Q3 這份接近完美的財報。

我會用列點 Highlight 財報重點:

- Net Sales 比去年增長62%

- Gross Margin 儘管在今年全球物流運輸成本極重底下,仍然可以與2019及2020年持平,管理團隊在控制成本上非常出色

- Active Customer 及訂單頻率顯著上升

- Cash & Cash Equivalents 現有2億2千萬美元,比2019年翻左4倍

- 零負債

- 新品牌 Forward 更錄得 121% YOY Growth ,是RVLV的新增長引擎

- 國際市場擴張速度上升

- P/S radio 只是 7

- 雖然 Net income Decrease 左16%,但睇返條數大部份支出都係用咗佢哋為解封後一連串嘅宣傳作開支。(疫情前 RVLV 每年都會搞Music Fashion Show),疫情解封之後,Zara 、GAP等品牌被打到一仆一碌, RVLV 卻在靜悄悄地養精蓄銳、儲備軍糧,為解封後大舉進攻作好準備!非常好的策略。

小濱在 Revolve 平均買入成本是 $15,持貨一年半間,至今賬面盈利已經7位數字港幣,唯一比較的遺憾是,當時買得不夠多。但這麼優質的公司,小濱一股也不賣,會一直持有,股價上 $200 只是時間問題。可惜的是,身邊有很多小伙伴$30、$40那時就已經賣光了。希望大家可以長時間陪伴著優質的公司成長,做一個長期價值投資者,只有長期價值,才能長遠戰勝市場。

小濱投資成長記

2021年11月5日

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茶水老司机2021-11-10 08:05

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