撒撒水2022-04-15 16:03非常看好$医疗器械ETF基金(SZ159797)$ 。
医疗器械研究门槛高,细分种类多,ETF为较佳配置工具。
人口老龄化程度的不断加深为医疗器械行业需求释放提供源动力。特别是60后、70后在2020年逐步进入60岁、50岁,意味着中国最有支付能力的一代人逐步进入易生病周期,医疗消费需求即将迎来一轮黄金爆发期。
第七次全国普查数据公布,时隔十年再次对全国人口的年龄结构、性别结构、受教育程度及各区域人口状况来次大摸底。而人口作为消费升级和创新驱动的核心增长引擎,对整个宏观政策环境具有非常深远的影响。
高值耗材集采压力使得医疗器械估值步入历史底部,国产和创新将成为医疗器械核心驱动力。美国依靠研发创新、欧洲依靠制造突围,均形成了全球医疗器械的核心地位。国人的工匠精神、工程师红利及庞大的人口需求,为医疗器械的国产崛起提供支撑。
集采带来鲶鱼效应,医疗器械有望复刻创新药上半场。2020年10月首次展开冠脉支架集采,拉开全国耗材集采序幕,而骨折式的降价使得大家对医疗器械板块情绪达到了冰点,随后因骨科即将打响耗材集采第二枪,目前器械类估值位于历史底部。过于悲观的情绪使得大家忽视了耗材集采下带来的鲶鱼效应。我国器械的集中度很低,单靠自然增长很难出现快速出清,集采相当于一只无形的手,加速行业集中趋势,细分龙头将处于强者恒强态势。
股市我能赢2022-04-15 15:51$医疗器械(CSIH30217)$ 从医疗器械指数的行业分布来看,耗材、设备和体外诊断基本是三分天下的格局。从全球范围看,这三个细分赛道也是医疗器械行业中价值占比最大且规模最大的三个细分行业。值得一提的是除耗材、设备和体外诊断之外的医美耗材,这是今几年规模增速极快的一个细分行业,上市公司中的典型代表就是爱美客,这种新型的医疗消费服务也有望成为像白酒的一样的高端“上瘾型”消费品。
$医疗器械ETF基金(SZ159797)$ 的投资远景非常明确。
1. 随着近十几年来国内医疗器械行业的发展,中国已经成为全球医疗器械的重要生产基地,在多种中低端医疗器械产品领域,产量位居世界前列或首位。而在可预见的未来是十几年内,医疗器械仍然是一个高速增长的黄金行业。
2. 从供求的角度来看,医疗器械是一个具有巨大刚需、且供给相对稀缺的行业。需求方面,一方面是中国巨大的人口老龄化规模带来的医药医疗服务的需求。另一方面则是国产医疗器械对于国外产品的国产替代化,特别是高端核心医疗设备的国产替代化,这一点与其它各行各业的设备都具有相似性。而在供给层面,医疗器械具有相对较高的技术壁垒和政策壁垒,审批制、专利制是的医疗器械相比于消费等很多行业的竞争格局要更好。
3. 人口老龄化带来的需求因素之外,政策也驱动国产医疗器械的快速发展,医改政策使得药品在医院收入占比受到限制,从两者的占比看,医疗器械必然会成为公立医院重要的一项收入。同时,疫情带来的对于医疗体系的改革,会极大的提升对于医疗设备的需求,进而带来医疗器械需求的进一步增长。
昵称很牛2022-04-15 13:10医疗器械是个拥有长生命周期的行业,而且是资金、技术双偏好的行业,正常来说生命周期是比创新药高的,海外也是器械的估值要高于药企。
通过这几轮耗材集采(地方集采),国内医疗器械公司的市占率已经明显提升了。后续强研发。高毛利,依旧会使得$医疗器械ETF基金(SZ159797)$ 占据“好生意”的一员。