考虑到基本面较大的不确定性，我们近期陆续减持了与宏观经济相关联的大消费。我们看好中国汽车出海的大趋势，但在整车微利时代对零部件企业压榨厉害，当前并非好的投资标的，前期建仓的公司也在过去1个多月逐步逢高卖出。目前持有的电力、电信运营、资源、银行等周五表现较好。周净值小幅上涨。
今年以来内资继续保持了对港股的看好，本周南下52亿，本月773亿，本年3368亿。周四有香港媒体报道投资者正在期待港股通红利税减免的落地。从同股同权的角度，政策确有调整必要，这算是一个期权。
美大选进行了首次电视辩论，鉴于特朗普的有罪审判，可能会让部分中间选民倾向拜登，但结果如何仍然具有较大的不确定性。出海是我们中长期最看好的方向，收益也会超过高股息类股票。出海机会的把握还需要等待。如果拜登胜选，出台极端关税的概率要小得多。