本周市场的焦点集中于房地产，降低贷款利率、降低首付比例、鼓励地方收储，三大政策齐发力。不管楼市能不能救起，地产股是救起来了。但是利率和首付并非房地产低迷的核心原因，救市的效果仍然需要时间观察，但市场的情绪面会显著改观。
考虑到内需恢复的不确定性，预计资金关注的大方向还是出海。据统计，在日本过去三十年中，70%的牛股与出海相关，高股息也表现出色。因为国内需求受限，寻找国际市场理所当然是中国企业继续发展的突破口。汽车出海、家电出海、电力设备出海、轻工出海、医疗出海、机械出海等，我们在此领域进行了大量研究。也同时储备了一些高股息股票，未来会在合适的价格进行配置，并适当减少内需类股票的仓位。
不过，出海各行业和公司壁垒不同，成长阶段不同，鱼龙混杂。一些没有壁垒的企业在阶段性增长后会陷入困境，只有具备独特竞争优势的企业才会保持业绩长虹。这一点，从过去几年锂电、逆变器龙头和一般公司的差距就可以看出来。所以在选股时，我们会特别注重壁垒和安全边际。
从事私募这个行业，基金经理的压力要大得多。如果是个人投资，我们选择一批具备绝对竞争优势的企业长期持有，知道企业未来具备出色的成长空间即可，完全可以忽视阶段性表现。但是作为基金经理，必须考虑到客户感受。有鉴于此，在坚持核心原则的同时，我们也会在策略上保持一定的灵活性。今年还没有赚钱，理解部分客户的焦急心态。客户的压力就是动力，我们会再接再厉，殚精竭虑做好研发，打好今年的翻身仗。给我们一点时间，我们还是会成为一家优秀的私募。