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【中邮电新王磊团队】光伏:行业加速出清,比较优势下转换思维角度

事实一:23年中开始供给过剩开启价格战,perc组件价格在半年时间内由1.6元/w跌至0.95元/w,各环节(除硅料)已全面进入亏损状态

事实二:24年战略性强化价格竞争,昨天中电建42GW组件框采开标,perc Top4厂商平均报价0.93元/w,Top5-9厂商报价约0.94元/w,龙头进一步压低报价中枢,投标最低价已跌至0.81元/w,小厂24年经营将雪上加霜,或陷入持续现金亏损

结论:供给过剩已成现实,产能出清是必然经历的阵痛,变量仅为出清的周期长短,头部厂商若凭借资金、成本优势施压,有望加速出清过程,价格跌幅越大、拐点越早到来,之前股价反应了悲观预期,无需过度悲观

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逆变器去库效果显著,11月出口已环比转正,基本面将率先迎来拐点·

受益组件价格回落,集中式电站装机或超预期,支架需求有望放量:

供需格局已触底,基本完成出清,龙头成本、产品优势强化的辅材

产能出清阵痛过程,有望凭借成本、渠道、资金优势穿越周期的组件龙头

技术优势显著,海外布局领先的硅片龙头

全部讨论

01-10 14:32

出清加速,静待曙光。

老牛你的光伏喊了多久了,跌的要死继续看好,真腻害。

最后一句
指的是中环

01-10 14:26

收到,宁德时代上车