一、业绩预告结果
据2024Q1季报，2024Q2净利润为1-1.34亿元，均值1.17亿元；扣非净利润0.65-0.86亿元，均值0.75亿元，不及Q1数据。推测原因主要有二：
1、去年财务洗澡情况下有些收入延迟跨年至2024Q1确认，推高Q1业绩；
2、亿立舒销售的绝大部分利润未到确认时点。
在泛酸钙价格底部区域运行一年有余，公司代理产品断崖式下跌，亿立舒销售利润确认时点未到的客观条件下，公司业绩增长驱动力主要靠原531体系老产品及近两年获批新品贡献，2024中期业绩基本符合预期。
二、关于亿立舒销售利润的确认
亿立舒境内外的销售采取商业授权许可的方式，因此有关的收入和利润包括：预付款确认收入+原液（制剂）收入+销售额分成收入+里程碑收入（事件里程碑收入+销售额里程碑收入），公司关于里程碑款确认的原则如下：
对于 F-627 产品合作相关的首付款、里程碑款， 公司根据合作协议中的履约义务，判断客户是否可以取得亿立舒产品、技术及服务的控制权（即客户是否能够主导该商品或服务的使用并从中获得几乎全部的经济利益）。
销售额分成确认原则
正大天晴：（1）公司按月与正大天晴核对交易的发生额及余额；（2）供货结算在已生效合同的前提下根据生产订单数量收取供货预付款及尾款形式结算；（3）授权收入因需确认年度梯度，按照已生效的合同实施按年结算。
美国ACROTECH：未披露合同细节，推测与正大天晴大致差不多。
公司也明确：在上述原则下，公司一季度里程碑款没有纳入，二季度公司继续执行上述准则要求，根据合同履行情况进行判断是否可以确认为当期收入。
虽然公司也传递了“今年1月份做到了去年一半销售量”，“4月份发货量已超过一季度”等振奋人心的信息，依据会计准则，在当下实际能确认的大致也只有有限的原液（制剂）生产性收入。
主要收入确认时点如下：
1、正大天晴MAH转移，预计年内完成，目前MAH转移尚未提交CDE。此项涉及收入确认约1.3亿元（其中预付款3000万元，获批里程碑约3000万元，MAH转移里程碑款7200万元）。
2、分级的净销售额提成费，年底结算（如果按照今年5-8亿元的市场销售规模算，两位数的分成款也很不错）。
3、境外主要市场与正大天晴原则基本一致，只是没有MAH转移事项。
三、2024全年业绩展望
公司给出的指引是2024年利润保底5亿元。
根据2024中期业绩预告，如果亿立舒正大天晴MAH转移今年能如期完成，境外市场实现销售突破，预计全年净利润至少6-7亿元，扣非净利润6亿元左右。