很多人都知道资产配置，比如保险，债券，现金，股票、房产都要来一点。
这其中有负责兜底，防范重大风险的，如保险，有负责平时生活现金流的，如现金债券，股息租金等，也有负责财产增值的，比如股票房产等。
单纯就股票而言，其实也应该有相应的配置，像一支足球队一样，有前锋，有中场，有后卫，有守门员，这样才能攻守兼备，活得长久。
球队的角色划分，主要以成长性、ROE，股息率等为标准。
营收利润增长率低，股息率和股价稳定，在大熊市股灾中依然坚挺，笑对风云，能够提供稳定现金流的，可做守门员；
增长率10%以下，ROE15%以上，股息率5%以上，做后卫；
增长率5%~15%，ROE15%以上，股息率3%以上，做中场；
增长率15%以上、ROE20%以上，做前锋。
上述只是我的标准，供大家参考。
大致原则和定位就是，前锋负责成长和进攻，实现账户的快速增长。
中场就是成长性一般，现金分红不错的企业，在牛市的时候可以客串前锋，在熊市的时候也可以加强防守，客串后卫。
后卫就是成长性低，但是股息很高，现金分红稳定的企业，负责提供现金流。
守门员就是成长性虽然不怎么样，但确定性非常高，无论什么时候，哪怕是极端行情下，都能以股息和合理股价，转化提供现金流的企业。
当然，不同风格的投资者，对于前锋中场等角色的选择肯定会有不同的标准。
比如，激进一点的投资者可能会把科技股，医药股，新能源等作为前锋，一旦压中，翻个几倍几十倍都不是难事。
保守点的，可能会把成长性不错的消费股、制造业等作为前锋。
下面以我的模拟球队配置为例，抛砖引玉，做个具体解读。
我属于相对保守，功力浅、胆子小的投资者。
因此企业球员想要入选我的股票足球队，不论成长性如何，首先必须都要有业绩的确定性和稳定慷慨的分红。
这样哪怕球员成长性放缓，或者股价下跌，我也可以拿着股息，陪伴企业，争取只输时间不输钱。
就我目前有限的研究，我的持股限定在9只以内，因此除了守门员一人之外，场上还有8人。
理想的是3-4-1阵型：前锋3人，中场4人，后卫1人。
茅台、腾讯、迈瑞等成长性强，ROE高，确定性也不错的，做前锋；
洋河、美的、海康、平安、招行、分众等成长性不太足，ROE适中，进可攻退可守的，做中场；
陕煤这样的股息率>10%的现金牛，当后卫；
长电这样确定性极高的大盘逆子，战熊高手，做守门员。
下面详细分析一下：
守门员——长江电力。股息3%，每年增长个5%左右，大概稳定年化收益率8%，胜过绝大多数理财和债券。
关键是安全稳定可持续，不管外界阴雨晦明，不管资本市场血雨腥风，长电永远都是那么可靠，在最需要现金的时候，不至于无钱可用，不至于忍痛割肉来换仓补仓。
后卫——陕西煤业。股息高，没啥增长前景，现金大奶牛。
在行情不好的时候，补充现金流，稳住球队整体收益阵脚，积攒子弹，择机增强前锋和中场的实力。
中场后卫间来回切换——平安、分众。
作为典型的顺周期股，行情好的时候，到中场去盘带控球助攻，行情不好的时候，靠着分红高，退到后场当后卫，补充球队现金流。
既有一定的分红价值属性，又有一定的成长属性，进可攻退可守。
行情好的时候可以去前场帮帮忙，行情不好的时候就在中场顶着。
前锋——茅台、腾讯、迈瑞。确定性高，成长性也不错，分红少一点，作为前锋。
洋河将来如果能够调整到位，股权分争有一个相对较好的解决，业绩持续成长，那么可以加入前锋阵营。
如果后面业绩持续承压，那就只能在中场混一混。
上述股票，目前不少都还没有进入我的持仓池，这只是我设想的理想配置，后面择机进行调整。
目前我的实盘组合，大部分球员都集中在了中场，防守有余，进攻不足。但在熊市的行情下，也还可以，过得去。
希望等时机成熟时，能够补充弹药，调整队伍，加强进攻力量，逐渐把球队调整到341队型。
仓位方面，前锋给40%-60%仓位，中场给30%仓位，后卫和守门员给10-20%仓位。随着牛市熊市等不同行情阶段，进行微调。
大体原则，一是子弹要往低估处打，不占到市场先生的便宜不出手。
二是熊市阶段，可以多加强后卫、守门员的力量，朝着20%的上限加满。手中有粮，心里不慌。
熊市底部和牛市阶段，可以多加强前锋和中场的力量，把前锋中场的仓位提起来。
牛市后半段，前锋中场涨得超过卖点的，该卖就卖。
后续现金流，多加仓牛市中跑得慢的后卫和守门员，为可能到来的暴跌和寒冬，做好防御准备。
熊市的时候，后卫守门员给20%上限，前锋少一点，给40%。
大熊底部，极度诱人机会出现时，可以消减后卫守门员的仓位，去加仓前锋中场。
因为后卫守门员，如陕煤长电，即使是在熊市底部，经常也是在合理估值以上，可以毫不心疼地进行调仓换股，支援前锋中场。
但一定要忍住，要到市场血流成河，大白马极度低估，比如至少低于理想买点10%以上，再去换。
换早了，可能会吃亏，后面股市继续跌，陕煤长电还在横盘甚至微涨，但你换入的前锋中场，可能又猛跌了一波。
好钢要用在刀刃上，芒格说，赚大钱不是靠交易，而是靠等待。
好的投资者，都是非常有耐心和定力的猎人。
巴菲特的股票投资，其实也有类似配置。
比如巴菲特手里成长性不高的喜诗糖果、家具城，公用事业类的铁路、能源等，都是后卫角色，压阵脚，作为提供现金流的奶牛，供巴菲特投资其他看好的标的。
保险公司，则是他的守门员，常年保持的巨大浮存金，用于在最危机的时候，在别人都没有现金，极度缺氧时，比如2008金融危机等时刻，进行极限抄底。
这就是巴菲特的投资足球队配置。
当然，各类球员角色，都是可以相互转换的。正如现在手持保温杯的价值股大叔，当年都曾经是龙精虎猛的成长股壮小伙。
现在的平安招商，当年也是增长超猛的成长股，巴菲特现在的可口可乐、银行股，当年也曾十年十倍，现在只能退居中场。
兵无常势，水无常形，能因敌变化而取胜者，谓之神。
作为足球队教练，我们也要根据市场行情的变化，对面市场先生的攻势，以及手下球员身体状态、球技的变化，及时调整球队配置，调整资源倾斜分配。
从而在熊市保住元气，跑赢大盘，在牛市跟随大盘，取得盈利。
最终实现回撤少，盈利多，长期复利跑赢大盘，取得绝对盈利，解决财务问题。
伯克希尔靠着合理的球队配置，以股票，而不是基金公司的形式存在，没有行情不好的时候，被强行赎回，不得不赔本卖出的风险，一路走来，创造了复利神话。
机构们学不了伯克希尔，因为他们有短期的业绩压力，有被迫赎回清盘的压力，有“双十”等持仓上限的硬杠杠。
普通投资者，却可以把自己的投资球队，打造成微型的伯克希尔球队。
比如，我们不可能像巴菲特那样绝对控股一家企业，但可以把陕煤等稳定高股息的股票，作为类似喜诗糖果、家具城、伯灵顿北铁路、伯克希尔哈撒韦能源等那样的现金流后卫。
我们也没有一家保险公司，常年提供庞大的浮存金，作为无限弹药储备，无惧流动性压力。
但我们也可以把长电这样，即使在一片腥风血雨中，仍然能够保持股价相对坚挺，股息稳定的公司，作为我们的保险公司浮存金，用于大熊底部的换股补仓。
我们的投资能力确实远不如巴菲特，信息渠道、投研能力也远不如很多基金经理，但只要效仿巴菲特，做稳定均衡的球队配置，那么就可以立于不败之地。剩下的，就是赢多赢少的问题。
巴菲特说，投资的第一原则是不要亏损。
但实际上，巴菲特几十年投资生涯中，以亏损出局的标的也不少。
巴菲特之所以成为神话，重要的是坚持原则，江湖越老心越小，同时，后卫和守门员实力强，现金流源源不断，从而血厚防高，站撸不倒。
从伯克希尔的独特架构设置，和年复一年的股东教育，确保自己不会在黎明前被迫卖出。
到选股严格遵守能力圈和安全边际，确保不会出大错，即使选错出局，也只是微亏小亏。
再到终身学习，不断提升自己的能力和认知，从而在玩转老把戏的同时。不断学会新把戏，86岁高龄，仍然能够把苹果纳入能力圈，买成第一重仓股。
普通投资者，如果能够恪守巴菲特的恪守，学习巴菲特的学习，模仿伯克希尔，不加杠杆，不做空，不用短期资金，短债长投。
把自己活成个人版的伯克希尔，把自己的股票足球队均衡配置好，就一定可以站撸不倒，长生久视，实现人生和投资的成功。
大部分普通投资者，往往是被牛市的赚钱氛围吸引进来。
在靠运气赚了快钱之后，往往会看不上巴菲特年化20%的收益率，认为巴菲特也就那么回事。
之后在熊市中吃了亏，或者在持仓股上踩了雷，才开始羡慕、仰慕巴菲特。
如果投资者此时没有被淘汰出局或者躺平，通过深入长期的学习思考，才能真正理解巴菲特，学习巴菲特。
努力在为人处事、投资理念、选择股票、球队配置、终身学习等各方面向巴菲特看齐，成为丐版的巴菲特。
这也就是投资者成长三部曲：鄙视巴菲特，理解巴菲特，成为巴菲特。
扪心自问，自己走到哪一步了呢？$长江电力(SH600900)$ $陕西煤业(SH601225)$