$微光股份(SZ002801)$ 我也关注这个股票。但是有担忧在里面：

1，ECM电机的应用还是集中在制冷领域。本身应用并未扩大。这才是ECM电机长期成长的基础。

2. 公司前段时间ECM电机的业务上涨是基于海外需求，对于可持续性，公司没多少信心。三季度公司坦诚，ECM电机增长趋缓，而ECM电机高增的动力部分还来自于今年的美元大涨因素。随着美元汇率回落，汇兑收益将会减少(公司相当部分境外收入以欧元计，欧元走势今年类似于美元）。而三季度公司还有2000万元左右的非经常收益。这样算下来，实际业绩增速下降更可观。

3. ECM电机的成本问题。公司隐晦提到成本问题。现在公司正在做低成本方案。这可能是ECM电机竞争力的一个重要因素，也是业绩下降的因素之一吧。我不是行内人士，不知道是不是公司遇到了强有力的竞争抑或别的原因。

3. 磷酸铁锂正极材料。干法磷酸铁锂工艺，公司披露信息看起来不错。我查过一些资料，也查阅了优安时的专利描述。看起来挺不错。担忧的问题是，只看到了他们披露的优点，还没有看到问题所在。这才是我担心的地方。

所以，我现在的想法就是等一等，看看ECM业务进展和LFP正极材料的推广情况。

有懂行的师傅请斧正。

$