MJN 降价 终于迎来股价反弹4个点,相应OPTION 也录的70%左右的涨幅,可惜还是放的有点早,害怕美赞臣拒不降价而收到巨额罚单。不过反弹之后应该是寻机 做空这个票的时候了根据这个链接的分析网页链接up/39406/?source=eogyholnk0000001MJN 亚洲和拉丁美洲同比营收增长7%,但是其中价格上调贡献了其中的6个点,真正量的增长也就是1个点。如果MJN 中国业务占据其全部业务的30%,那么如果计算入中国庞大的网购消费人群,相信这一市场占MJN 实际的比例将可能达到35-40%。 那么根据MJN 的降价比例,那么中国降价对其中短期利润的杀伤力还是比较大的。目前MJN 仍然有2013年静态估值24倍,如果要维持每年24%的增长,在其利润下降的情况下,其未来的销售增长量将必须达到足够抵消价格下降的幅度。 考虑到MJN占据海外品牌中国市场份额第一的现实, 其未来市场份额有可能被新进品牌所瓜分的风险将大。股价从86 下跌到73已经实现了这种预期,考虑到7月25日将公布业绩,如果股价反弹到75一线应该坚决做空。中长期看MJN 已经进入下跌通道