$亚马逊(AMZN)$ $Shopify Inc.(SHOP)$ 昨天想了下 AMZN 的市值

1.6T 市值

PRIME 会员去年年中突破2亿，而COSTCO 去年底会员是1.12亿

AWS 今年收入预期720亿 增速40%。因为是IAAS 市场地位和体量

那么给12倍PS ，8640亿市值

这是按照当下比较低迷的估值测算的

PRIME 收费和COSTCO 会员接近 接近2倍COSTCO 的会员数量

那么按照2倍COSTCO 市值来测算PRIME 会员价值4600亿

基于电商的广告收入97亿（ 谷歌的YOUTUBE 广告收入才8.6B)

按照全年360亿测算, 按照FB 的PS 5倍计算 1800亿

那么8640+4600+1800是这三块估值总和 还低于周五收盘的市值。

可以看出 电商平台 和物流 这块基本就没什么估值可言了

再加上 一些细节收入的披露

“第三方卖家服务营收303.2亿美元，同比增长10.95%；以收取佣金与FBA费用为主的第三方卖家服务增速较前期有所回落。”

虽然AMZN 体量较大 但四季度消费旺季 才录得这点第三方营收增速 确实对SHOP 这样的电商服务科技股来说 是一大警示。