一叶随波

优台，探寻优秀的企业，合理的价格，做时间的朋友

2017年，与一位朋友聊起什么是投资。
我说投资是将资本交给有效产出的被需要的劳动。当这样的劳动或服务被长期需要时，并且价格合理时，便值得注入资本的。因而，从此意义上，投资应该回归到企业经营本身，审视企业的产品与服务，关注企业的劳动产出是否被需求。
这位朋友说，试一试将中国...

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回复@5sec: 很详细，谢谢了。//@5sec:回复@一叶随波:1. 小米目前主要营收构成的确呈现制造业的特征，毛利低，被认为是苦逼的行业；
2. 不过为何我说小米又不单单是制造业呢？
1）小米做手机之前是在打造MIUI系统的极客互联网社区；小米手机是基于MIUI的第二阶段规划。
2）那么MIUI成...

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@5sec[¥1.00] 我看你提到过小米科技，请问资深的投资者都说小米是制造业公司，你怎么看？

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回复@输光咯: 没有那么脆弱吧//@输光咯:不能用海外收入直接收购么

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$五粮液(SZ000858)$ 利润从90到130，应收也增加了50，不是好事。资产是好资产，步子没必要那么急。另外今年仿佛没看到提百城千店，什么情况。

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……第四类帮手出现了，我们称之为——超级帮手。这群友好的超级帮手向G家族解释了为什么结果不令人满意的原因，因为上述三类人——经纪人、经理人、顾问，没有得到足够的激励，仅仅是随便折腾。
这些新来的超级帮手提示道：“如果没有激励机制，你们能期望从这帮僵尸身上得到什么呢？”对此，...

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$分众传媒(SZ002027)$
互联网行业在分众的广告投放效果应该不错，16年阿里总共在分众投放了4亿元广告，后来就谈股权合作了。
从16年到18年上半年，
来自互联网行业广告投放：16年26.39亿元，17年27.45亿元，18年上半年15.58亿元。
来自汽车行业的广告投放：16年13.95亿元，17年17...

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$分众传媒(SZ002027)$ 看下面这则消息似乎不乐观。
2月20日，据彭博社报道，相比其他的互联网巨头，百度目前的境况不容乐观。作为中国的谷歌，百度将公布Q4财报。据分析师预测，百度本季度的每股收益将达到1.79美元，相比上一年同期暴跌22%。同期，该公司的营收预计将达到38.8亿美元，较2017年...

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$康美药业(SH600518)$ 三季账上不是还有377亿的货币资金么？怎么资不抵债了？

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据说巴菲特芒果每天做得最多的就是阅读，国内的价值投资者们做得最多的就是上节目，刷雪球微博……//@否极泰董宝珍:回复@否极泰董宝珍:特别说明一下，我们的网站是基金网站，根据基金业协会的规定，必须是合格投资者才能看，所以需要大家注册一下。以后我们会发更多的东西在网站上。大家只需要注册...

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$分众传媒(SZ002027)$ 经营上没感受到来自新潮的压力，解禁吓跑的短期炒家对于投资者而言其实算好事情。
1、除去这两个季度应收账款有些不理想，分众的经营没有恶化的异常趋势；
2、分众账上还有不少钱，稳健；
3、未来业绩上，需要关注是2018年三季度固定资产增速极高。此部分增高来...

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$腾讯控股(00700)$ 2014年利润超过$中国电信(00728)$ ，感觉2023年内，腾讯净利润会超越$中国移动(00941)$ 。。。
看利润增长曲线，相同的资源放到不同人的手里能发挥出不同的效果。

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请问@云蒙操作的私募基金目前持仓什么股票？现在还能参与投资吗？

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当初董明珠为什么不和雷军赌净利润或者主营利润呢？赌营业额18年被赶超可能性很大。
$小米集团-W(01810)$
$格力电器(SZ000651)$

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看讨论纷扰，今天才知道@云蒙投资华融。
翻看了@云蒙 7月14日发布投资华融长文。个人感觉如果对华融的资产有充分认识，那么逻辑还是是不错的。我的观点是：
1、勿纠结于短期亏损。华融不良资产处置的主营业务收入变动其实不大，有不到2%的跌幅，业务根基依旧在。利润的大幅下跌反而对企业...

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$五粮液(SZ000858)$ 钱呢？

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经历了七八年的顺势增长，老板电器目前的境遇是在行业拐点上，还说不到业绩反弹的话。至于洗碗机、烤箱等厨电新物种，一方面竞争激烈，老板没有明显的竞争优势，另一方面市场周期长。老板目前看重的是厨房嵌入式整体解决方案，想来还是高端路线，@老板电器
下图，老板2018年上半年ROE同比下降7...

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$京东方A(SZ000725)$
只有我感觉这是5年至少3倍吗，孤独感油然而生。我按5年营收39%增速预估。

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$宁德时代(SZ300750)$ $海康威视(SZ002415)$
海康威视10年时间净资产从5亿上升到300亿元，增幅60倍；
宁德时代刚上市已经240亿元净资产了。然而，利润上，海康一年有近百亿元利润，宁德不足40亿元。
是海康的未来不如宁德，还是目前的宁德有些高估？
数据采自优台网；

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$交通银行(SH601328)$
这应该是交通银行流动性偏紧，但未来业绩预期不错的信号吧，不良率稳定为前提。
1、2018年第一季度净资产较2017年第四季度出现下降不到100亿（罕见）；
2、放贷规模扩张近300亿；
3、货币资金下降近300亿；

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