先看稀土价格，以氧化镝、氧化铽为代表的中重稀土价格连续上涨。其中，氧化镝价格突破前期高点，涨到164万元/吨，较本轮启动时的115万/吨，上涨了40%以上。
图：氧化镝价格连续上涨（数据来源：wind）
我国的稀土资源优势
稀土是化学周期表中镧系元素和钪、钇共十七种金属元素的总称，这些元素按照物理化学活泼性分为“轻”、“中”、“重”。
稀土其实并不稀少，据USGS统计，2017年全世界稀土REO储量超1.6亿吨，其中中国储量最为丰富，为4400万吨，占比27.5%，主要分布在内蒙、山东、四川、江西、广东等省市。
在中国的稀土资源中，重稀土相对而言更具有储量优势，占世界总储量的4成，其中44%位于江西省，呈现“南重北轻”的局面。出于资源保护，国家限定中重稀土开采规模，开采量占稀土总开采量的17%左右。
稀土有光、电、磁、热等特性，既能应用于玻璃、冶金、陶瓷等传统领域，也可应用于永磁材料、储氢材料、发光材料、催化材料、高温超导等各种高科技领域。
一些军工、航天等高精尖技术领域也离不开稀土，比如坦克、飞机、导弹所用的合金材料；核武器、电子、激光等领域的润滑剂。由于应用范围很广，稀土有“工业味精”、“工业维生素”的美誉。
稀土稀缺吗？稀土一般是作为添加剂，用量少，每年产销量不大。据USGS 统计，2018年全球稀土产量为19万吨，其中中国产量12万吨，占比高达63%。如果用2017年的全球稀土储量和稀土年产量计算，稀土储量可以使用近千年，这说明稀土资源相比石油等并不稀缺。
稀土能够反制美国吗？
由于中国稀土储量居世界首位，在中重稀土资源方面具有竞争优势，同时美国对我国稀土较为依赖（2017年美国进口稀土总量中近80%来自中国），民间对于中国在稀土方面反制美国的呼声很高，那么稀土能够有效反制美国吗？
按照现有公开数据，美国的稀土储量有140万吨，世界排名也居于前几位，但美国的稀土开采量却很小，2017年稀土产量为零，2018年开采量仅有2万吨。
2012年，美国共有400多家稀土创业公司上市，但只有不到五家进入生产阶段；达产的则只有两家，其中一家失去了经营许可，另一家（MP Materials）破产后获得来自中国的融资得以复活，成为美国硕果仅存的稀土矿业公司。
MP Materials将稀土半成品出口到中国再进行精炼，本次中国对美国进口稀土矿加征关税，这家美国企业首当其冲，或将重陷破产境地。
美国稀土产业的最大问题在于其产业链并不完备，重开采轻提炼，而稀土分离提炼则是我国的强项。据ThREE统计数据，2018年，中国稀土专利申请相比2011年，增加了250%。
在稀土分离冶炼方面，我国分离纯度已经达到99.9999%，居于前列。目前中国稀土分离技术领先国外 5~10 年。
正是由于分离提炼技术上面的差异，美国一时离不开中国的稀土，在其3000亿美元征税清单中也把稀土排除在外，说明稀土相当于美国的软肋。
美国想完善产业链当然是可以的，但是这需要的时间并不短。2016年，美国政府问责局曾发布报告《稀土材料：制定综合性手段有助于国防部更好管控供应链中的国家安全风险》，据其估算，美国可能需要长达15年的时间才能重建其稀土供应链。
如果用稀土反制美国，可以给我国高端芯片制造业争取一定的时间。
为什么不直接限制出口？
从目前我国采取的手段来看，比如重启缅甸稀土进口限制，对美国进口稀土加征关税等都是限制稀土原料的进口。为什么限制进口而不是出口？
其实中国早在2005年出于保护稀土资源避免过度开发，就采取过出口配额管理制度，并且提高稀土出口关税。中国限制出口导致稀土价格不断上涨，于2011年达到历史新高，引起美日欧的不满。
这些国家于2012年向WTO发起诉讼，认为中国限制稀土出口等做法违反入世承诺，中国以“保护资源和环境，实现可持续发展”的理由进行申辩，但最终败诉，于2015年按照WTO的判决取消了稀土出口配额制和稀土出口关税，稀土价格随后进入漫漫熊市。
所以中国此次选择限制进口，相当于在符合入市承诺的前提下“围魏救赵”。限制稀土原料进口，其实相当于供给收缩，起到的作用同限制出口差不多，但又不会予人口实。另外，限制稀土进口，能够在很大程度上改善中国重稀土的供需格局，使得重稀土价格上涨。
限制进口真能起到那么大的作用吗？能！此次限制缅进口稀土是因为2018年缅甸进口重稀土矿2.6万吨，占中国重稀土总消费量的比例超过40%。此次全面禁止，将影响国内30%-50%的稀土供给。
再加上，提高美国进口稀土关税影响国内约5%的稀土供给，如此大的供给受限，带来的价格上涨压力必将让全球稀土中下游企业感受到，行业供求关系得到改善，行业集中度有望得到提升，利好稀土行业的长期发展。
六大稀土集团
我国稀土企业共计42家，由于南方稀土矿点分布较为分散（多省份分布、省内多地分布），企业分布也较为分散；北方分布则较为集中，主要分布在包头附近。在这42家企业中，大部分企业是冶炼分离企业，占比高达62%。这些企业相当于稀土产业正规军，但尚没有一家在定价方面有话语权。
2015年，中国按照WTO的裁决结果取消了稀土出口配额制和出口关税，面对势力较大的需求方，提高我国企业在稀土方面的定价权刻不容缓，因此国家力促稀土产业整合。
2016年10月，国家出台稀土行业十三五规划，明确规定，到2020年底，全国所有稀土产业要整合进六大稀土集团——北方稀土、中铝公司、厦门钨业、中国五矿、广东稀土、南方稀土。
另外，工信部每年发布稀土总量控制计划表，对六大集团实行配额制管理。其中，稀土矿开采配额主要集中于南北两大稀土集团，而冶炼分离的配额则差不多是六大集团平均分。
六大集团旗下基本都有各自的上市公司，有的甚至拥有多家上市子公司。在这些上市公司中，五矿稀土和广晟有色主营重稀土的冶炼分离，有望跟随原材料涨价而提价，更能受益重稀土的涨价。
（五矿稀土股价走势图）
（广晟有色股价走势图）
另外，被老大多看了一眼的金力永磁，更容易受到资本市场（尤其是游资）的青睐，短线操作的价值较大，可以重点关注。
（金力永磁股价走势图）
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