7月5日，证监会披露，ST特信、江苏舜天、*ST中利、易事特、ST凯撒五家上市公司，因财务造假、大股东占用资金等违法违规事项遭重罚。
飞瞰财金注意到，公募基金“老十家”之一的国泰基金，旗下一只ETF产品或又将“踩雷”——上述5家遭处罚公司中的ST特信，赫然上榜国泰中证2000ETF（561370）去年末持仓股。事实上，近半个多月来，国泰中证2000ETF已连续发布持股“清零”公告，将持有的多只触及退市的股票按0元估值。
而上半年，整个国泰基金权益类产品的业绩也极为惨淡。
根据东财Choice数据，国泰基金旗下的54只股基（股票仓位50%以上，不含指基、QDII、量化及年内成立的新基，下同），上半年净值亏损的达52只、占比超过96%。这样，国泰基金一举成为股基合计规模150亿元以上的基金公司中（截止一季度末，合并份额，下同），亏损面积最大者。
国泰中证2000ETF
去年末持有34只ST股
根据公告，2015年至2019年，ST特信通过跨期调节营业成本、虚构业务等方式进行财务造假。据此，深圳证监局对ST特信及相关负责人合计罚款2350万元，并对公司时任董事长蒋勤俭等人采取6-10年不等的证券市场禁入措施。
值得注意的是，国泰中证2000ETF在去年末披露的持仓，尚持有ST特信。如果持股不变，此次ST特信最终如若退市，该基金或又不得不再发一次股票估值“清零”公告了。早在6月20日、7月2日，国泰中证2000ETF便连发公告称，将持有的ST富通和ST长康、*ST超华估值调整为0，此三股皆为面值退市。
飞瞰财金注意到，这三只股票皆在国泰中证2000ETF去年末的持仓名单中，尽管此次公告国泰基金未披露具体持有三只股票的数量、金额，但从需要调整估值看，意味着在今年“国九条”出台及ST股大面积杀跌的环境下，大概率该产品未对指数的跟踪策略进行修正。
需要指出的是，国泰中证2000ETF虽说是一只被动型的指数基金，但其持有的ST股数量，却在同类产品中偏多。去年末，国泰中证2000ETF规模仅为2500万元，是典型的迷你基，但是，该基金却在期末持有34只ST股。
可对比的是，目前市场规模最大的中证2000ETF指数型基金，为华泰柏瑞中证2000ETF（563300），而去年末该基金持有的ST股只有17只。
上半年国泰基金亏惨
“四大名将”全军覆没
作为公募基金“老十家”之一，国泰基金近年在权益类市场方面的表现，令人心寒。
今年上半年，国泰基金旗下的54只股基，多达52只的回报为负，亏损面高达96.3%。在股基合计规模150亿元以上的基金公司中，国泰基金的亏损最为惨烈。
在7月第一个交易周结束后，上述54只股基更是仅剩一只年内收益为正，即国泰央企改革，但年内净值涨幅也仅有0.45%。而54只股基中，跌幅最大者为国泰创新医疗，年内收益已经来到-29.35%。
国泰基金的股基主要由王阳、程洲、徐治彪和郑有为4名基金经理管理，4人合计管理规模为249亿元，占国泰基金股基总规模（375亿元）的66.4%。而这4名基金经理所管理的产品，上半年全部出现较大比例亏损。
王阳管理的4只产品平均亏幅为18%，其代表作、目前国泰规模最大的股基国泰智能汽车，上半年亏幅为23%；程洲所管理的8只产品平均亏幅为13%，其代表作国泰聚信价值优势亏16%；徐治彪管理的6只产品平均亏幅为21%，其代表作国泰大健康亏25%；郑有为管理的4只产品的亏幅则皆在6%左右，算是“四大名将”中表现最好的基金经理了。
值得注意的是，徐治彪所管理的6只产品中，有4只在上周一度创出了年内净值新低，当中就包括国泰基金“老字号”国泰金鹰增长，这只成立于2002年5月的产品，近三年的累计净值已经跌去近40%。
从产品的布局看，国泰基金无论数量、规模，都有足够的空间打造更完备的投资体系。但现实却让人匪夷所思，在今年大市值、传统蓝筹走强的环境下，国泰基金居然没有产品能把握住哪怕一丝机会。这是否意味着，公司在权益策略体系上出现了系统性误判？
即便是全公司股基表现最好的国泰央企改革，在去年末时前两大重仓股是中国石油、中国海油，但在今年一季度末时，上述两股已全部退出其前十大持仓。国泰央企改革完美错过了两只央企油气股年内双双超30%的上涨。
飞瞰财金
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