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1: 请介绍一下公司当前主要业务？ 

答：公司当前主要业务包括： 1）车联网远程信息管理系统。该系统由各类车辆传感器、T-box 和管理软件组成. 并以通讯方式传输给 T-box。T-box 作为车辆通讯管理平台，在收集各类数据后传 输给管理软件，经过分析计算后呈现在车辆终端或数据后台; 2）TPMS 传感器及配件。公司是国内最早研发 TPMS 传感器的企业，拥有完整 知识产权和核心技术，现已成功开发乘用车、商用车、摩托车等各类 TPMS 产品， 出货量位居全国前三。 3）商用车解耦管路系统。该产品主要应用于连接车辆发动机和尾气后处理系统，其主要功能是吸收并减缓发动机振动、在 650°C 或更高温度下保障发动机排气通 路。公司旗下 Westfalia 事业部是全球唯一一家拥有带状缠绕焊接软管的气密解 决方案生产商。 4）气门嘴及轮胎用品。系公司传统业务产品，多年来业务量保持稳定，作为 TPMS 的结构件也为产品质量提供了更好保障。 

2: 请描述一下公司的商用车车队管理业务，未来公司在该领域的增长空间有多 大？ 

答：公司车辆网业务的主要切入点是商用车车队管理系统。在全球市场上，商用 车的运营主要以车队的方式进行，为了车辆调配和安全运行、车辆维护和驾驶员 忠诚履职，因此，系统性的管理模式是商用车车队的刚性需求。2021 年，中国 重卡销量是 139 万台，美国是 46 万台，欧洲在 28 万台左右。按这个量预计，全 球重卡保有量应该在 1,000 至 1,500 万台。从车队管理系统来看，各种不同的传 感器、T-box 加上管理软件，根据国外研究机构预测，到 2027 年，市场空间将达 到 500 亿美元。 我们现在提供给客户的主要是 PPM 胎压传感器和 T-Box（或接收机）。一台重型 卡车，一般分为车头和拖车两部分，车头有 6-10 个轮胎，拖车会有 8-12 个轮胎， 每个轮胎都会安装胎压传感器。在通讯平台配置上，由于车头和拖车经常会在卸 货过程中分离，一般在车头配置一个 T-Box，在拖车配置一个接收机。我们现在 与客户的合作方式，有的是提供 T-Box、接收机和整车 PPM 胎压传感器，有的 仅提供拖车部分的接收机和 PPM 胎压传感器。当前的主要客户是亚马逊、可口 可乐、固特异、普利司通等商用车车队。 关于前装和后装。与乘用车前装领域由车厂主导不同，在重卡领域，由于客户的 采购量比较集中，车辆的前装配置一般是车厂根据车队的需求提供个性化定制， 所以，重卡的前装和后装一般由车队主导。我们现在提供给客户的产品使用在前 装领域。 

3、请介绍一下公司的乘用车 TPMS 业务和未来的发展规划？ 

答：在乘用车 TPMS 领域，我们给到客户的产品是使用 FSK 通讯方式的胎压传 感器。 我们的产品现在主要供应后装市场。与前装市场由车厂提供通讯协议不同，后装 市场的 TPMS 需要在通讯协议上具备通用型。经过 15 年的积累，我们当前在车 辆通讯协议的覆盖率已达到 95%，这就是后装产品毛利率高于前装的主要原因。 关于欧美后装的市场格局，森萨塔、大陆是当前的第一梯队，万通的市场份额在 7%到 8%之间。去年，我们乘用车 TPMS 业务的增长率比较高，一方面是欧美市 场的自然增长率，这与 5-7 年前的新车销量有关；另一方面是产品新功能的开发 为客户提供便利，我们去年开发的 NFC 近场通信功能得到了客户认可。后续我 们会在产品上持续深耕，不断提升客户的获得感。 至于后续的发展，国内市场是全球最大的 TPMS 后装市场，由于强标实施晚，当 前还没有进入更换期，但我们会及早谋划，布局国内市场。同时，我们在摩托车 TPMS 上也有投入。 

4: 当年并购 WMHG 的原因是什么？请介绍一下公司在商用车解耦管路系统的 发展思路？

答：首先介绍产品，这是连接发动机和尾气处理器的管路系统，其主要功能在于： 1. 气密：保证发动机排除的气体通过尾气后处理系统后再排除车身；2. 耐高温： 国六标准下，柴油发动机运作产生的气体温度将达到 650 摄氏度，天然气发动机 则更高，气体通过解耦管路系统，对整个产品的耐高温程度提出了更高的要求； 3.抗震：发动机活塞每分钟 3000-4000 转释放发动机震动，解耦件主要起到的作 用就是减震，以避免整根管路系统的断裂，从而导致发动机气体外泄。 公司 2019 年并购 WMHG 的原因有三：1. 技术优势，有利于公司核心竞争力的 提升和中国制造的能力提升；2. 稳定的盈利能力，2021 年解耦管路系统贡献了 约 50%的营收和接近 30%的利润，后续在中国市场的发展将给公司带来更大贡 献；3. WMHG 在全球范围内丰富的优质客户资源和全球化布局框架，同母公司 具有协同效应。 关于未来，由于国内市场向国际商用车厂家开放，允许他们在中国设厂，会带动 整个国内商用车产品高端化。由于我们一直是戴姆勒等国际商用车大厂的一级供 应商，后续会带来市场份额和产品档次的进一步提升。 

5: 公司核心技术路径是怎样的，技术竞争力体现在哪些方面？ 

答： PPM 和 FSK 作为无线通讯技术都已经存在 20 多年，但由于 PPM 信号容易 丢失的问题一直没能解决而没有被市场所关注。Micro.sp 技术把 PPM 技术的信 号稳定性提高到跟 FSK 一样，而功耗却比 FSK 低 90%。现在 Mirco.sp 是当前功 耗最低的无线通讯技术。这项技术是我们的欧洲合作伙伴历时十多年研发成功并 获得发明专利的。 在此基础上，我们基于 Micro.sp 通讯技术，通过正向开发，成功推出了 PPM 胎 压传感器和 T-Box，并获得了 5 项专利。这些专利在中国、美国和欧洲都得到了 保护，进而构筑了我们的技术护城河。 

6：道通科技与公司的竞争情况如何？ 

答：我们在 FSK 传感器市场上是同行，一个好的竞争对手对于行业的发展和企 业的发展都是好事。在 PPM 传感器上，由于专利保护，我们是目前全球唯一可 以提供 PPM 传感器的公司。 

7: 国内疫情影响下，今年业绩增长预期大概多少？ 

答：公司总部位于浙江杭州，目前杭州政府对疫情整体管控比较有效，公司一直 保持正常的生产经营，没有停工停产。 业绩增长是靠做出来的，我们的团队很努力。从业务板块去看，增长空间最大的 应该是 PPM 传感器。去年车联网 PPM 传感器的出货量是 25 万只，我们今年对 PPM 传感器芯片下了 150 万的订单，总体比较乐观。从一季度看，芯片的供应 其实并不正常，进入二季度后有所好转。