SMIC的法说会指引整体还是偏正面的，传统一些的消费领域（IOT、CIS、SOC、MCU、NOR、驱动IC）普遍出现拉货补库的情况，部分领域甚至出现供不应求的局面，预计Q2/Q3将持续复苏。（二季度营收+20%以上，下半年不低于上半年）

这一点是最近几家传统设计细分龙头持续走强的主因，目前整体在绝对位置上也都在地板上，后续只要行业趋势不被证伪，涨涨EPS是没问题的，能不能拔估值得看缘分。

对设备的利空主要集中在成熟段（竞争激烈、资本开支下行预期）。

逻辑厂今年对成熟产线的指引偏弱是正常的，关键前道设备环节今年增量订单的预期主要来自存储厂（包括这次闭口不提的南厂），今天股价反馈稍微有些过了。