高胜率和高赔率的结合

发布于: 雪球转发:0回复:58喜欢:16

1.盘面

这3天整体行情还算不错,总量方面,节前明确说过短期的增量资金有且只有外资(场内投资者的加减仓不在讨论范围内),基金发行和其它场外投资者的增量则需要指数再上攻一段时间,他们才会注意到股市。

回头看,整个量能的峰值是1.2万亿,再往前是这轮行情的第一根大阴线2.28日的1.35万亿:

所以这里上仓位可以,但总量并非我自己定义下的牛市,还是要注重结构,不是所有的低位都能买,没逻辑的板块反弹多是脉冲(最近电风扇的速度明显加快即是最好的证据)。

方向上,新质生产力(低空、合成生物、量子,以及尚未表现的脑机、核聚变)这里做主线应该没人再质疑,其次是涨价逻辑主导的化工,类比前两个月的有色,化工基于4月PMI结构上的亮点以及正丹股份暴涨停牌,两个事件的组合构成了极强的传播力度,进而带来不少增量资金。

边际上看,参与这两个板块的多是成长股选手和柚子老师,机构的配置依然比较低,低空是直接没参与踏空了,合成生物和化工是还没看懂,所以后面大概率还会继续往这边配置,都还能接着表现,至少5月是安全的。

最近化工涨的好的品种我全都没有参与,后面可能会参与个别大票,就不瞎点评了。

重点聊聊新质生产力。

首先是低空,这周基本每天都有核心票修复,但整个板块比较折腾,后排的小票很多都跟不动了,保留的这4个票(运营、基建+2个整机)还是打算继续搓着,新质生产力内部的几个细分是互相增强的关系,整体还有表现就没事,这个板块被莫名奇妙的段子搞了几次,现在大家应该都明确了,低空经济是咱们自己提的产业,供应链、市场、龙头公司全在国内,不需要去蹭海外企业,更不需要担心海外制裁,以后还是少编段子。

其次是合成生物,板块节后回来连涨3天,但目前发现几个几个比较大的问题:

1)研究壁垒偏高,开了几场电话会基本没人能说通透,普遍还在学习阶段;

2)子细分太多,化工、医药、材料的研究员都在自己推自己的票,导致迟迟没有一个最核心的细分、最核心的容量票走出来。

这种情况下就不该再花太多时间去讨论基本面了,而应该放在辨识度上

短期爆发性强的板块,或多或少都会有点“先有图形后有逻辑”的特征,这没什么好丢人的。

所以最直接的方式还是温习一下星期天公号里发的这张小表格(当时说需要手工去掉里边的医美公司):

现在再回头看,除了医美外,周一随手买一个到现在基本都有不错的收益。

逻辑上最硬的本该是平台型企业凯赛和华恒,这俩都有基本面,但毕竟是688,群众基础有限,属性上也算机构票,后面重点看趋势。

而主板里到目前为止辨识度高的是蔚蓝这类连板票,以及短期涨幅靠前的川宁生物星湖科技,整体都涨了不少,好在绝对位置不算高。

这个月合成生物有行情,这几家大概率绕不开。

板块随便买的阶段大概率是过了,后面还是得聚焦,毕竟这么多的子细分,如果稍微沾边就算的话得有几百个票,宽度太广自然会损失高度。

除此之外,新质里仅剩的还没表现过的板块,脑机和可控核聚变,可以开始打个提前量备些票了。

2.风格

除了新质这类博弹性的方向之外,4月中以来偏中期的方向里一直更青睐大票,到现在整体效果还算不错。

正好昨天看到一张图挺有意思:年初到现在为止,筛选所有行业的前5家公司涨幅,全部高于板块平均涨幅。

再找找其它印证:

1) 代表各行业大市值龙头的A50和恒生科技最近趋势最强;

2) 上个月刚出的G9条,同样指向规避微盘;

大市值代表的是确定性,按照常理,胜率和赔率是天然的矛盾体,但当下却出现兼得的局面。

究其本质,它意味着投资者正在给予确定性品种更高的溢价。

所以图表里的超额收益应该换一个词,就像超跌本身也是一种风格一样,大市值的阶段性市场溢价又何尝不是。

而这个正在行进中的beta,绝非短期现象。

精彩讨论

飞天小战05-09 08:37

做主线
今年的主线是以科技创新带动现代化产业体系,意味着还是科技类,但是有所分化,也提出了新质生产力的新名词,总体分为以下方向
但是顺周期方向也很重要,今年降息预期+避险,两者互为跷跷板
低空经济是绝对主线,万亿市场,从0到1,对标去年的CPO,第二波刚开始
传媒游戏类(数据要素 Sora 短剧 kimi)
通信类(5.5G CPO 量子通信)
计算机类(多模态 算力 鸿蒙)
消费电子类(AR/VR/MR 存储芯片 PCB HBM AIPC/手机)
汽车类(无人驾驶 飞行汽车 固态电池 轮胎)
设备更新类(工程机械 新型工业化 氢能源 高端制造)
军工类(低空经济 无人机 军工信息化)
医药类(合成生物)
顺周期类(有色 化工 电力 交通 家电)
国改类(高股息)
国改+以上9大板块是加分项,算是暗线

1飞龙在天05-08 16:59

热点转得比电风扇还快,从AI应用到量子计算,从量子计算到商业航天,再到合成生物,今天又出来个细胞免疫治疗概念,还有体育股也凸凸了一波
“人形量化”

全部讨论

05-08 17:07

我也是合成生物里随便买一个的选手之一,昨天开盘买的星湖,今天就卖给学习完的诸位老师们了,还是觉得低空更有说服力,毕竟各个地方ZF在纷纷表态,投钱,办活动,0-1先弄起来,虽然有种应该回调的感觉,还是打算在几个明马上反复搓,保险起见,降低了总持仓,昨天趁回调买了银行机场,就当避险,先部分落袋为安吧。

05-08 16:08

BDT设备大哥咋看啊老师

05-08 17:20

周大,我的理解,低空经济还是属于基建属性,产业兑现快但壁垒不强。生物经济可以打破大宗商品产业链结构,能源,农产品,各种新材料,上游核心是基因工程和人工智能。生物制造本质上是制造业,是我们的优势产业,鹰酱的基础研究更好,产业落地差点。我们咬住人工智能,发力基因工程,基因工程在生物经济里面就相当于数字经济的芯片半导体。

05-08 16:14

周大,恒科是不是还能加?

05-08 16:08

华为线什么时候才能表现下

05-08 16:55

美迪西也是合成生物了,相当于cro都是了

05-08 16:51

通富去哪了

05-08 19:39

周大觉得低空后续需要哪些催化

05-08 16:19

大仓位去凯赛生物,图个低风险

05-08 16:11

前道设备是被机构抛弃了吗