1.一组图
上面这一系列的图，似乎在说：
1） 这次是真外资
2） 这么久以来第一次出现拉电新没把科技拉崩的情形
3） 哪怕是旧新闻，市场依旧愿意买单（场子依然很热）
2.其它
今天市场切换到电新的本质是在讲高低切，最容易想到的自然是电新+医药，哪怕没有大摩唱多龙头，也会有表现。
俩方向里找弹性，首选飞行汽车和减肥药，所以昨天文章末尾的备选方向会去找这俩。
飞车烧电的情况下，资本开支大头在前端购置成本，理论上生命周期内只要有钱赚就会推进商业化（模型与光伏IRR匹配需求类似），行业本身也属于政策大力支持的范围。
这里第一波还在早期阶段，后面板块阶平淡后会有休整，紧接着如果能看到规模化，板块会出一轮beta。
3.半导体
最近有不少朋友和我讨论存储厂商的库存问题，比如某篇报告中提到的存货/营收比例，高库存是否代表下游需求还没顺利传导，去库有压力。
实际上存储颗粒的本质是类大宗商品，模组厂的商业模式为 买颗粒-封装成内存条/固态硬盘-卖到下游，剧烈的价格波动决定了模组厂的暴利来自于赚差价（量增只是乘数中的一环）。
所以在下行周期里(尤其不知道底在哪的过程中)，存货多的企业现金流吃紧+存货减值是明确的经营压力，但进入到景气周期，手里货多的则代表后续利润释放弹性更足。
这事儿和炒股差不多，你把存储颗粒当成筹码就能理解了。
顺着这个思路，筛选模组厂可以按存货/营收比例，也可以按边际新增存货，来筛选公司.
当然，细节上还得看结构，比如D5还是D4，是否有Nand和HBM等，近期涨幅大的品类。
总之，高低切的行情，演绎到现在，如果没拿到下面的筹码，后面要站得住脚只能靠Q1业绩支撑，毕竟现在的量能暂时还不足以支撑这么多方向同时走强， 左右切反而容易导致左右亏，耐心持股即可。