1. 英伟达
周末最热话题无疑是英伟达前一个交易日大跌。
引用一张今天许多朋友都在转发的图，完美阐释了当下空头心态：
这种现象的背后，代表着当下英伟达的股价运行轨迹已与基本面无关，完全取决于群体行为的力量：
对于一家两年内涨幅超过800%的公司，舆论的第一反应不是基本面是否出现扭转，而是股价出现了近一年来的最大单日阴线。
这属于标准的逻辑服务于K线，图形的重要性远大于其他。
持有者不清楚还要涨到哪，未持有者害怕不买英伟达就会错过这个时代。
所以咱还是别把事情复杂化了，逻辑只有一个
NVDA：u know nothing.
在此基础上，当下还有这么多空头，足以佐证股价还没到历史大顶，哪怕你要去对标01年科技股泡沫时期的思科，英伟达也还有不小的涨幅才到泡沫终点，鱼尾似乎还秀色可餐，按惯例，后续再来一根阳线，今天的空头也许就会变成明天的’All in AI’.
当然，英伟达归英伟达，我一直给大家说这轮A股的AI行情并非是去年那一类强映射关系，只要你不是春节后才开户入市，应该对1月的科技股暴跌有切身体会。
这轮科技股行情的基础源于2月整个成长风格的超跌反弹，不是产业加速，更不是英伟达大涨（NVDA也不是今天才开始主升）。
另外一种论调是英伟达跌了利多国产算力，我屁股确实在国产算力上，但这种说法还是有失偏颇了。高新发展能涨难道是英伟达暴跌了?
简单做一个股价拟合，不难发现，国产算力和北美链的股价走势大多共振，踩一捧一的结果往往是谁也别想好。
这事儿本质是充斥A股多年的“龙头思维“，而且在可预见的将来还会继续统治A股，你不需要去争论它是否合理，清楚它的有效性足矣。
因此A股的AI还是要找到自己的节奏（除非你能大仓位出去买NVDA和AMD），这一点上周末的文章里也已详细阐述。（链接：大AI增量信息汇总）
当下而言，我不认为指数或者整个科技风格会直接A回去，但短期涨幅太大的品种确实需要休息，至少赚钱的难度相较之前大幅提升。
方向上，我自己这一轮没有参与过北美链的CPO（计算器的摁法着实太卷），贡献收益最多的国产算力也只剩小仓位。
单从边际变化上看，后续侧重点会更倾向于国产HBM、新卡B100和5nm相关。
2. 其他
周五半导体里的许多品种如期开始表现，上一篇文章里的图已经阐述地足够清晰：
周期分配角度，当下明确进入复苏阶段，高频数据和海外股价均有反馈，国内的周期也还在，三地市场的这种缺口级别，无论你用脱钩或是国内AI发展慢等理由来找补，难免都显得无力。
所以目前只需要找到企业报表端EPS能完全享受到行业复苏的公司即可，他们中多数都已符合越跌越买的条件。
（除了一直看好的封测和存储外，接下来还会出现更多环节）
另外是一些其他备选的方向，指数短期休整后，还是想找找其他低位的方向，比如华为P70、卫星、减肥药、飞行汽车等等。
其实很多低位的方向都不缺逻辑，位置优先依然是第一原则，后面会看情况缩小范围。