非常的认同,包括LD包括企业家,其实已经对老美失去了幻想,鬼知道你H20会不会继续禁售,还是立足自身来的靠谱点。
再说又不是不能用,算的慢点,那降低成本后集采堆硬件就好了,涉及到安全,主权AI的情况下,这些都不是大问题。
举个例子,就好像春运,GD开头的高铁动车抢不到票,慢车绿皮车你就好抢?而且是GD开头的还很有可能停运的情况下,你会不会去优先抢慢车了?除非你就原地过年不回去直接躺平。
车轮才刚开始,新高后再思考吧$中科曙光(SH603019)$
实际上从去年开始我们就已经明白,没有AI就等于没有未来,显而易见,这个星球上的某些主权不希望我们有未来。
这个大的叙事是国产AI板块最根本的逻辑基础,从去年10.18日宣布最严厉的一次AI芯片出口限制之后,板块对于“英伟达的卡能不能卖进CN“这个变量就已完全脱敏,举几个例子:
英伟达的H20发布后(宣布时间11.9,前天晚上宣布出货),不影响板块走势:
就从侧面印证了,市场已经达成共识:
你卖还是不卖,和我们是否发展自己的AI,是两件没有关联的事情。
再从实际的进展来看,目前下游的互联网企业对国产卡来者不拒,无论华为S腾、海光深算、寒武纪思元,基本都是同步测试,不怕你不好用,只怕你未来不卖给我。
整个行业(不管海外还是国内)深知AI的本质构成是算力和能源,前者作为人类制造业的最前沿,供给始终跟不上需求(关键在最上游的关键设备环节),产能扩张是线性,技术跃迁非线性,这个供需缺口中短期内几乎不可能收敛。
这就导致算力卡成了一种稀缺资源,逼得Sam甚至扬言要花7万亿美元自己建产能,到这也就不难理解,S腾/海光信息/寒武纪的卡将来在国内照样会成为俏货了。
而对于后者(目前OpenAI官方披露过能耗数据的只有GPT3),训练GPT3大概需要128.7万度电,相当于给特斯拉Model 3充电2.56万次,这只是训练模型,而且是训练一次的耗电量;
到推理测,生成1000个单词需要0.12度电,而目前GPT大约有2亿用户,假如没人每年推理1000个单词,所耗的电量大约可以给Model 3充电50万次。
究其本质,虚拟世界的硬通货是算力和能源。
(同理可参考虚拟货币,矿老板们表示有话要说。)
偏题了,能源的事情以后再聊。
2.产业进展和节奏问题
宏大叙事能定性行业距离市值天花板还有多少弹性,以及是否能够获得足够多的关注度,即赔率。
国产算力最大的魅力在于市值空间,今年英伟达算力卡的出货量预期大概400万颗左右,目前市值2万亿美元,国产的几家加到一起大约120万颗,考虑到性能、生态、下游创业节奏不同,哪怕打1折,这个市值的天花板也足够高,而且应该打几折是一个主观、动态的观点,随着华为和某代工厂在国产5G上的突破,市场会转而预期,万一某天7nm良率提升,甚至5nm突破了呢?那该变成2折还是3折?
上述内容于我而言更像长期的星辰大海,信仰可以有,但客观看,它对短期节奏的把握起不了任何帮助。
长期看好和短期怎么做是两码事,尤其在短期矛盾永远会被无限度放大的A股,科技板块的回撤幅度没几个人能抗得住,也不可能去硬抗,所以还需要涉及到短期节奏,即胜率的讨论。
由于小院高强的压力,国内的产业数据早已不再透明,诸如流片、订单、关键设备,甚至国产HBM等等。这就导致股价规律无迹可寻,许多时候只能靠段子驱动,但凡阶段性没有催化,回撤就会很大。
而段子其实一直都有,只是在不同的风险偏好阶段里,受重视的程度不一样。
所以看到段子的第一反应,应该判断他是否能够对板块形成正向催化,是真是假先放一放。是真的,到最后落地也早已炒完这一波;是假的,也不妨碍他涨几天情绪,这在过去1年力的3轮行情中全都完美演绎。
当然,中期维度的判断也是必要的,因为主观上你至少要判断国产算力在未来的半年/1年里是否会有大的机会,进而决定你是否会在这个板块投入足够多的时间和精力,这将直接决定短期催化到的时候你是否能精准把握。
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就当下而言,今年会是国产算力卡出产品的大年(包括3月和下半年S腾的迭代,海光信息、寒武纪的其他新品),包括上面提到的120万颗等出货数据,以及国产的HBM,B100时代后必须要搭配的液冷(国内能耗更高,对液冷的需求也就更高),先进封装等等,其实也不难理解,咱们起步本就晚一年,放量节奏自然也从去年挪到了今年。
一般聊到这里会有杠精说国产卡性能不行、兼容问题差,如果看懂了前文的逻辑,应该明白当下核心矛盾是“有没有“,而非”好不好用“。
除非你可以多数仓位出去买英伟达和AMD,否则讨论这个话题没有任何意义,就不再展开。
(完)
非常的认同,包括LD包括企业家,其实已经对老美失去了幻想,鬼知道你H20会不会继续禁售,还是立足自身来的靠谱点。
再说又不是不能用,算的慢点,那降低成本后集采堆硬件就好了,涉及到安全,主权AI的情况下,这些都不是大问题。
举个例子,就好像春运,GD开头的高铁动车抢不到票,慢车绿皮车你就好抢?而且是GD开头的还很有可能停运的情况下,你会不会去优先抢慢车了?除非你就原地过年不回去直接躺平。
车轮才刚开始,新高后再思考吧$中科曙光(SH603019)$
昨晚英伟达巨量杀跌,说说看法。
从大局和结果分析,国产硬件一定牛过英伟达供应商,所以持仓一直以中科曙光为主,沪电股份为辅。$中科曙光(SH603019)$ $沪电股份(SZ002463)$
信雅达还会涨吗
Ai
今年的主线是以科技创新带动现代化产业体系,意味着还是科技类,也提出了新质生产力这一,分为以下方向
传媒游戏类(数据要素 AIGC 短剧 Sora)
通信类(6G CPO 数据中心 工业互联网)
计算机类(GhatGPT 多模态 算力 鸿蒙欧拉鲲鹏 信创)
消费电子类(AR VR MR 半导体芯片 PCBHBM)
汽车类(无人驾驶 智能座舱 汽配)
智能化方向
机器人类(机器视觉 工业4.0 新型工业化 氢能源 减速器 高端装备)
学习
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小院高墙
有质量的好文👍