现在这个行情,感觉是看到什么什么就变弱了,看到这个突破平台了就差不多结束了。12月份一堆这种走法。
而这次指数其实很弱,盘面仍有3670家下跌,且在有利好的情况下,两家公司的涨幅要弱于上一次,其他一些股性好的弹性标的,封板力度也比上次弱。
这轮AI我参与的品种只有两支,一支是1017晚US出台AI芯片禁令后明确利好的国产化线条,本来最早是海光和寒王一起配的,寒王被恶心后全换到海光,另一支是AI应用的万兴,最近聊得比较频繁,这次的应用行情主导是PIKA映射,也就是视觉多模态相关,万兴业务在海外,接入的是GPT,且主要产品就是视觉领域(图片、视频等),算是最正宗的对标。
而HBM一直当存储,本身板块容量小,而且小市值品种特别多,最近聊得少,但部分标的从英伟达发布H200(11月初)开始就一直在做。
考虑到上述情形,AI这里的加速是否需要有动作就看各位的风偏了。
产业角度看,明年大概率是国产GPU/DPU的大年,相关产能放量,流片放松,适配完成,国内的产业曲线要晚于北美,哪怕仅仅是训练侧,二阶导的高点也要到2025年才会出现。而应用则是AI未来的需求逻辑,或者说增量逻辑,是真正意义上能把蛋糕做大的唯一方向,毕竟大模型不会创收,大模型赋能之后带来的劳动力提升才能将增收落到实处,最近以来我也一直是这个观点,无论是讲弹性,还是超预期的空间,应用侧要性感许多。
所以短期交易观点和行业投研观点要分割开,这本身也是两件事情,该密切关注的还是会继续关注。
另外这次谷歌最大链接方式是训练侧的新变量,跳过学术内容,要点如下:
谷歌还是偏向自己的封闭状态,TPU、Gemini,未来大概率都还是自家用,Gemini也不会全部开源,所以对NV构成的负面影响忽略不计,其实这几天英伟达的股价已经表态
这种链接方式的最大增量是低速光模块(100H)和OCS零部件,如MEMES芯片、连接器、光纤光缆,零部件里个别标的周五表现其实很强
3.MR
周末余大嘴的“业界颠覆性产品”热议,目前投票最多的选项是MR和空气成像,后者简单理解就是裸眼空气3D,各类科幻片中都有描述,即凭空投影3D影像:
(图片来源:电影《普罗米修斯》)
空气成像直接进入商业化我个人还是觉得有点不可思议,好在两种猜测的交集都是3D,不是MR也会是某种其他的虚拟Reality.
华为MR最近一次相对靠谱的信息是开发团队抽调了部分工程师去M60(目前热乎劲过了也许会回去),花牌MR对标品是Vision Pro,这类0-1消费电子类产业(包含智能汽车)里华为在A股的股性一向绝尘,后续保持关注即可。
产业上相对进展快的还是Vision Pro,目前各购物平台已经上线预售功能,接下来的短期催化主要关注:
1)实时销量情况(黄牛价格将直接反馈供需结构)
2)爆款内容
3)下一代低配产品的增量信息
另外,周五大会很多内容解读大家已经看到了,CZ刺激没有,主旋律依然强调科技、安全、民生,其中官方对两个词汇的解释是:
稳中求进:科技创新引领现代化产业体系建设、扩大国内需求、深化重点领域改革
先立后破:先把科技创新结构立起来,再破过去的传统发展方式
以上,后续市场风格大概率维系在科技+成长,周五开始明显观察到科技里小票切大票的迹象,继续规避高位小市值的风险,目前对指数不乐观,我倾向于也不要找太大市值的品种,低位+中等市值+非纯题材相对占优,筛选角度,行业逻辑要大于个股,这种时候beta的保护必不可少。
谷歌60~70%的800g光模块是中际旭创供,另外20%~30%是Finisar+云晖供应
腾景科技给旭创和云晖供光器件,OCS中的连接需要大量定制的特种有源光纤,由长芯盛供应,博创科技刚收购了长芯盛42.29%股份
新技术硅光方面,罗博特科拟收购ficonTEC(全球硅光方面的龙头),赛微电子瑞典子公司Silex可参与世界范围内的硅光芯片代工
GPU厂商壁仞科技获广州政府支持的投资机构约20亿元的投资
炒完GPU要开始炒NPU了吧。炒了一年训练芯片,要开始炒NPU推理芯片了吧,边缘端算力芯片,大模型和垂直小模型压缩部署到万千智能终端,AIPC、AI手机、AI音响、AI座舱、AI冰箱、电饭锅、机顶盒、机器狗、耳机等等,真正让AI走进现实。$芯原股份(SH688521)$ $瑞芯微(SH603893)$ $全志科技(SZ300458)$
现在这个行情,感觉是看到什么什么就变弱了,看到这个突破平台了就差不多结束了。12月份一堆这种走法。
先立后破说的是先把经济大盘子稳住,再扔掉夜壶
寒武纪才是隐形大佬,很多人觉得这公司垃圾。其实这个才是最顶尖的AI
npu有哪些
AI其实还需要大量的人工标注工作,用来训练AI
国内很多人工标注的公司。AIPC跑不动的。市场反应还需观察!
纯技术上看,AI agent的方向大概率要弱于AIGC,神经网络天然长于生成,弱于抽象,所以AI视听媒体上出爆款应用的机会,理论上会大于AI商业甚至个人的应用场景,后者的数据复杂程度(格式安全规则等等)会更考验神经网络的训练和优化,个人觉得AI PC更偏向概念炒作,其实也更方便观察,看何时有人为了copilot花钱买windows就行,而AI media/MR的爆发会更有想象力,也找不到可靠的指标来评估,会如同pika一样随着一波波的爆款应用,去反复炒作
周大,能梳理下AIPC的标的吗?