铠侠 (原东芝，2018年东芝以180亿刀售出)和西部数据正在加快合并谈判并敲定交易结构。根据目前计划，合并后的实体将由铠侠持有43%股份，西部数据持有37%股份，其余由两家公司的现有股东持股。 但值得注意的是，这件事并非才发生，去年两家就开始商谈合并事项，后来因为价格没谈好，JP方面不答应。因此昨晚宣布新的进展，可以解读为合并的确定性提升至100%，随后美股西部数据大涨(WDC)，带动整个存储板块。因此判断持续性和空间，要从这件事情入手。
铠侠和西部数据都是以NAND FLASH为主的存储原厂，按照最新的出货数据，NAND第一大厂商三星占1/3的份额，其余4家相近，而铠侠和西数两者合计份额为35%：
合并后，新公司的份额将超过三星，NAND FLASH龙头地位短期易主，不过这俩公司的资本开支都已经进行过削减，三星却在逆周期扩产，所以明年的时候，三星会说：“你大哥还是你大哥”。
不过行业二线厂商合并总归是件好事情，有利于头部企业对产品价格的进一步掌控，合并完成后，NAND的竞争格局就和DRAM一样清晰了，CR3-4独占。
存储芯片算是众多芯片类别里大宗属性最重的一类，那么判断它的周期底部，就和许多大宗品有相似之处：
1）厂商开始大面积亏损，产能收紧
2）裁员、缩减资本开支、并购重组
3）需求端企稳（底部），并上行（拐点）
第3点是存储芯片相较其他大宗品最大的优势，许多大宗品的需求端长期没有增量，产能出清后，如果需求端没上行，供需平衡的底部局面会持续很长一段时间，也就是所谓的L型，比如最近讨论很多的猪肉（你并不会因为猪肉价格便宜，而每顿饭多吃几两肉）。而存储的需求端则具备不可逆的永续增长特征，大家都用过电脑手机，这一点我相信没有任何异议，不管是手机还是电脑，内存和硬盘空间从来都只会往大了换，比如老周现在用的这个512G手机，才两年就已经有点不够用了，今年打算换1T。
现在3个要素里，存储已经满足了2个，底部确认无疑。结合目前板块所处的位置，我是认为还远不至于要去讨论第3点需求端能不能爆发的问题，客观来讲，我个人并不认为今年AI服务器能对存储芯片有太大的增量支持，毕竟现在AI服务器渗透率才1%，这里主要还是看电子的复苏，而到了明年，如果AI服务器还能以现在的增速（或更快）持续爆发，它对行业需求端的拉动才会显现，也就是所谓的价格主升浪，或者说右侧。
所以我一直强调这个位置不能按计算器，也别去卷别人说你这个怎么垃圾，还是我这个好，真没太大意义。大家都在左侧，选自己看好的方向配置，耐心等待就行，真到了右侧的时候，比如DDR5价格启动，现在这个位置的股票是不可能买得到的，毕竟板块特征就是超前交易预期，不仅A股是这鸟样，隔壁美股也是如此。