来问半导体的朋友实在太多，而且几乎每个细分都有涉及，集中说下我的观点：
1. 现在到底在涨什么？
目前整个半导体板块中，在涨的只有两个方向，制造相关（今天的中芯国际，最近的设备厂北方华创、中微公司）以及计算机相关（信创和AI算力芯片），其中前者是最近有许多催化，从上周开始我陆续发了不少核心的调研和信息，就不赘述了，也强调过很多次分拆对于中芯国际的股价而言是好事而非坏事；而后者计算机相关的芯片，不否认某些企业的基本面确实有一些边际变化，但整体还是偏题材为主，半导体的行情在不少时间窗口内都是这类纯拔估值的（尤其最近1年多），有时候也可以去凑凑热闹，参与不参与全看个人风偏。
欢迎大家去翻阅：（被删多次，风险问题不会再补发了）
2. 接下来怎么操作？
提供几点思路吧（不太喜欢直接讲个股，免得一堆人说我带货）：
1）短期直接参与制造相关的方向包括设备和材料，当然SMIC也挺好，尤其港股，从这一轮的绝对涨幅来看，国产化制造方向整体幅度其实并不大，而且这几天明显有被指数压制的迹象；
2）行业周期逻辑的交易并没有开始，当前是典型的左侧尾部阶段，有策略地参与Fabless是一个不错的选择，尽可能去铺几个好的细分和头部公司，看好存储、射频、模拟，手机相关的有个别公司也到了Fair Value，很难亏大钱了；
3. 近期市场背景下的关键考量
整个盘面，之前被计算机疯狂抽血，最典型的就是电新，机构已经出现非理性剁新能源追计算机的情况（包括通信在内），这种现象显然是不可持续的，大家可以翻一下创业板指数，已经和主板是两个走势；
再回过头看半导体，其实内部分化也比较大，制造方向最近逆着指数和情绪走，周期方向却还在阴跌；
综上所述，一些合理外推：
1）按之前参与电新、近期参与计算机的老师们的审美，半导体在股价位置和调整幅度上，都是极其诱人的，我不知道计算机啥时候见顶，但是随着时间推移，认为他快见顶的人只会越来越多；
2）许多机构嫌制造环节弹性不够（毕竟跌幅确实也不大），下面的Fabless弹性总够了吧？
3）电新的非理性下跌，已经导致某些公司到了很便宜的位置，可以适当进行配置，至少赚个反弹的钱，问题不会太大。
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