【民生】

电网：重视回调后的性价比

事件：近日，我国首条送受端均采用柔性直流技术的跨区特高压直流工程—甘肃-浙江±800千伏特高压直流工程取得国家发展ggw核准批复。

特高压：建设强度不减且柔直渗透率加速提升。“十四五“期间规划建设“24交14直”，预计24年和25年国内将加大电网工程投资力度，考虑风光大基地外送，海风送出、核电送出、海外项目等，“十五五”预计强度不减。首条全柔直线路已披露，柔直渗透率有望加速提升，换流阀等重点环节明显受益。

海外：6月出口需求持续强劲。变压器、电表等主要设备出口数据持续验证电力设备出海趋势。全球电力设备需求起量，从发电侧（新能源并网电力设备需求），到电网侧（欧美地区老旧更换，新兴市场保供电需求），再到用户侧（美国推动制造业回流，全球AI数据中心带动相关电力设备需求提升）都具备电力设备使用需求，增速明显。

特高压相关标的【许继电气】【平高电气】【国电南瑞】【四方股份】【中国西电】等；变压器等一次设备【金盘科技】【伊戈尔】【思源电气】【明阳电气】等；亚非拉AMI整体解决方案厂商【海兴电力】【三星医疗】【威胜信息】等$平高电气(SH600312)$ $金盘科技(SH688676)$