老庄游记2022年8月
股市实盘和心路历程记录
说说最近的想法
8月还是发生了挺多事情的，老妖婆大摇大摆地来，A股吓得飞起，审计底稿事件突破，半年报各家公司披露，喜忧参半。
8月，天气异常的热，华东的高温天一直没有消停，以往还有台风降温，离奇的是，今年的台风也特别少，只能靠人工降雨，续命靠空调。
据说2022年1月太平洋上的汤加火山爆发，大量水汽进入平流层，引起温室效应加大了，因此今年天气异常。
半年报发布的七七八八，丑媳妇怎么招也要见公婆。整体看，今年的上游企业赚得盆满钵满，中游和下游盈利受制，特别是消费，地产，旅游等等。
上游像锂矿，原油，煤矿等公司，上半年的利润暴增，一方面是通货膨胀的影响，另一方面战争，国外口罩问题趋缓，经济恢复，需求拉动，战争扰乱供给，形成了供需矛盾。
这几个因素，通货膨胀，老美在持续加息压制，有可能在下半年迎来缓解，战争扰动大致也会在下半年结束，口罩问题，国外已躺平，国内大致也快了。
目前大宗商品部分已经出现回调，芯片等价格暴跌，中游的部分企业已经迎来阶段性盈利恢复，下半年看国内需求能否有明显好转，国家大力出台刺激政策，希望有好的结果，我们也只能拭目以待。
个股的分析记录
南极电商持续跟踪，老张的突围还在继续。目前看，还没有确定性的反转，叠加今年上海封城，疫情反复，消费萎靡，非必需消费品的日子不好过，互联网电商的增量也没有了，所以综合起来看，南极的未来增长在哪里，目前还没有看得太清。
食品端，目前看起来没有很大的起色。跨境端，应该是暂停了，不搞了目前；
多品牌战略，目前在推进，百家好的推进速度明显比CA快，一个是自营一个是合作的区别吧，个人而言还是更希望CA模式能够更快走通；直播端，突飞猛进，形势很好，至少在新品牌这块效果明显。
中报整体销量是不好的，毕竟上半年上海疫情，快递停发，影响都挺大的。
昨天看到美特斯邦威的新闻，大致是说大幅亏损，资金链几乎断裂，员工工资都发不出来了，令人唏嘘。美邦在我们这代人身上的记忆还是蛮深刻的，那时候周董代言，火的一塌糊涂，还有另外一个是森马，SHE，都是温州的牌子。看到这个新闻，第一想法，就是老张花个3000万把美邦的牌子收了吧，到时候能够赚个5,6亿，这是一笔挺好的生意。
南极的多品牌运营，有点捡烟蒂的感觉，低价把还没死透的牌子收了，利用南极多年培育的供应链优势，重新焕发一波青春，现在的人不都怀旧嘛，能够把品牌的剩余价值继续变现，还是挺赚钱的应该。至于重塑品牌价值，这应该不是南极愿意和能干的事。
紫金的报表依然能做的非常的漂亮，跟它的业绩一样，很亮眼；
致力于打造绿色高技术超一流国际矿业集团；铜、金等主力矿种产能大幅提升，实现矿山产铜 41 万吨、矿产金 27 吨、矿产锌（铅）22 万 吨、矿产银 184 吨，其中铜、金分别同比增长 70.47%、22.79%。
新能源矿种布局创“紫金速度”，形成“两湖一矿”格局，整体碳酸锂当量资源量超过1,000万吨，跃居全球主要锂企资源量前 10 位，远景规划碳酸锂当量年产能 15 万吨以上，为公司成为全球重要锂生产商奠定基础。
公司获得龙净环保 25.04%股份表决权并通过公司治理等安排获得其控制权，新控制一家上市公司，正全力推进龙净环保“环保+新能源”战略转型，实现产业协同。
投紫金主要是把握未来金属价格走势，如果忽略短期波动，那么长期来看，紫金必然会成为世界首屈一指的矿业巨头。
2022.08.23 半年报业绩说明会
1、下半年需求不会大幅升，价格也不会像19年那么低迷；
2、目前来看，跟大部分企业的利润差 800元每吨左右，巨石从扩规模开始，后期是技术，成本等各方面建立竞争优势，规模是表因。
3、目前巨石电子布和粗纤的库存现在分别在什么水平？合理水平。
4、电子布的成本低，必然要电子纱的成本低，电子纱占80%，目前成本跟其他企业优势在30%以上。
5、巨石的天然气价格成本相对友商比较高；
6、外销，有以外供外和以内供外，40%左右外销，大部分是粗纱。美国市场，产销率100%，价格是稳定的。
7、100万吨风电纱的使用，中国占50-60%，海上风电进步快，陆上风电慢，高端产品今年比去年翻倍。明年的风电市场充满期待。
8、公司的粗纱产能已经超过230万吨，电子布产能10亿米。
关于零跑汽车和大华
据港交所文件：浙江零跑科技股份有限公司通过港交所上市聆讯。
零跑C01将9月28日上市，刚好那时候差不多港股上市了，可以冲一波。预估市值500亿打底。
零跑上市后，现金流的补充会让大华压力大减，作为技术性车企，我觉得零跑的优势会在未来很长一段时间内保持竞争力，这跟比亚迪是一个路径，而非新势力造车。零跑技术性车企，全自研，这些都是优势啊，销量目前看也不错，今年预计能超10万辆。
另外，大华过去一直跟随海康发展，这两年慢慢有了一些变化，比如新能源方向，移动协作方向，海外战略等等，两家公司我相信会继续差异化竞争，甚至未来海康主内，大华主外也说不定。这是我的期待，海康明显在外受到挤压制裁压力更大，大华在国内因民企身份竞争优势比较弱，所以结果就是大华海外占比明显比海康大，海康更专注于深耕，深度研发在智慧互联。客观地说，海康在这个领域往纵向深耕，大华注重在往横向铺开，大致有往这个趋势发展的苗头。海康的体量和利润率都比大华高一大截。所以我认为后期大华会进入差异化竞争，广度上的竞争。
另外，关于移动定增部分，定增价格和总金额已经确定，证监会4月27号审批通过的，有效期一年。如果调低定增价格，必然要增加股数，间接稀释老傅的股权，这是老傅无法答应的。移动方面，入股即亏损好几亿，这对国企来说，会有道德和纪律风险。目前看，就是拖，在一年的有效期内，拖到股价上涨。从这个角度来说，未来一段时间内，各方都有希望股价进一步上涨的动力，确保定增顺利进行。
估值
表格内除“当前股价”和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元，中国建材科目为港币计价。
截至目前，今年的总体收益在-18.88%，跑输沪深300指数1.44个百分点。
综合年化收益率32.41%（含打新收益，数据来源同花顺）。
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