市场感悟
周四美股暴跌，周五A股随之大跌，美股周五晚上跌幅依然不小，很多小伙伴恨A股不争气，人家美股疫情过后屡创新高，纳指距离最低点已经翻倍，而我们的大A是只跟跌，不跟涨。为什么会出现这种情况呢？主要是近些年外资持有A股的比列越来越高，当国外资本市场恐慌下跌时候，外资就会撤掉本国以外的投资回国补血，所以就会导致外资就会流出，外资流出影响A股情绪，进而导致A股下跌。
美股为什么会恐慌下跌呢，根本原因还是涨的太多了，创出了历史新高。涨涨跌跌本就是股市常态，涨多了就是要跌，跌多了就是要涨。我们根本没有必要担心，对照这个标准来审视我们的投资标的，1.公司是否还是那个公司？2.经营状况有没有发生结构性恶化？3.估值是否已经远远投资了未来几年的业绩增长？如果没有这些，我们安心拿着就好了，等待企业稳健成长，等待低估的投资标的回归合理。投资本就没有什么新鲜的事情。
个股方面
本周清仓了柳工，柳工算是今年做的一笔超短线投资，为期一个半月，7月15日建仓，8月31日清仓，期间加过一次仓。计划收益30%，实际收益10%。不算成功，不算失败。清仓理由：按照投资计划，公布中报后清仓。
加仓金科股份，金科股份正好这周进行了较大幅度的调整，属于持仓中两只“买入”评级之一。前8个月的全口径销售金额1218亿，同比增长34%。年度2200亿销售目标不变。
基蛋生物上周表现要比乐普医疗强很多，尽管基蛋生物中报那么差，乐普中报那么亮眼。唯一可以解释的就是基蛋被机构盯上了，大资金在往上推，所以说市场短期内什么都可能发生，看谁顺眼就炒谁。
隆基股份最近很热，被拉到买点之上了，真心希望涨的慢点，给个上车机会。
「本周实盘持仓」
（截止2020.9.4）
低估组合
成长组合
「本周收益情况」
（截止2020.9.4）
「收益率与指数对比」
（截止2020.9.4）
本周持仓股票估值情况
注：①动态PE根据以凡君估值方法进行计算得出的结果。
②三年估值为在考虑未来三年净利润增长的情况下，按照过去十年PE中值进行的估值。
③买点为1/2三年估值，卖点为未来三年估值。
④以凡评级是根据当前市值与买点、卖点进行对比得出的结论。
截止目前，共持仓9支股票，其中“买入”评级有2支，分别为融创中国、金科股份，其中“维持”评级的有7支，为中国平安，兴业银行、基蛋生物、通威股份、隆基股份、乐普医疗。
目前，持仓股票加权平均ROE为21.52%、整体估值较低，抗风险能力较强，可以安心持仓。
投资组合
1.低估组合
投资理念：优秀企业、合理买入、耐心持有，高估卖出，赚企业分红及人性博弈收益
短期目标：5年2倍
中期目标：10年4倍
长期目标: 50年1000倍
追求年化收益率15%
2.成长组合
投资理念：成长企业、合理买入、耐心持有，高估卖出，赚企业业绩增长与估值提升收益
短期目标：3年1倍
中期目标：10年10倍
长期目标: 20年100倍
追求年化收益率：26%
长期锁定跟踪目标
茅 台 ——白酒龙头，底蕴深厚、酿造工艺独一无二
五 粮 液——浓香型白酒龙头，具有历史文化底蕴
泸州老窖——高端白酒，具有历史文化底蕴
山西汾酒——全国性名酒，品牌效应显著
伊利股份——乳业龙头
双汇发展——肉制品龙头
海天味业——调味品龙头
招商银行——股份制银行龙头
中国平安——保险龙头
恒瑞医药——抗肿瘤医药龙头，研发管线全
片子癀 ——中药，国家绝密配方
长春高新——生长素龙头
迈瑞医疗——医疗器械龙头
乐普医疗——心脏支架龙头
爱尔眼科——眼科龙头，全国连锁
通策医疗——牙科龙头，全国连锁
万科A ——一二线城市地产龙头
保利地产 ——央企背景，经营稳健
腾讯控股——互联网龙头
阿里巴巴——互联网龙头
格力电器——空调霸主
隆基股份——光伏行业，硅片龙头
通威股份——光伏行业，硅原料及太阳能电池龙头
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