那个时候,大的并购都落地了,增速放缓,手里钱也看不到大额资本开支了,折旧维持资本开支绰绰有余,那个时候就会大幅提高派息。
在这之前,分红比例从45%提到50%应该是大概率的事情,能否到55%或者60%,就只能走一步看一步了。
管网跟运营商的设备都比不上水电的折旧,但实际使用寿命都是高于折旧年限的。
估值方面:
以后运营商是不是可以对标水电?
以后昆仑是不是也可以对标水电?
他们有个共同属性,确定性角度看都很强,运营商和昆仑都是净现金的公共事业股。
这种适合参考无风险利率来估值定价的。
定价核心就看保险资金了。
我相信一堆朋友会提醒我小心要见顶了。