白酒当中目前“最热闹”的莫过于洋河股份，之所以说热闹，是某大V清仓闹得沸沸扬扬。
不过我写洋河股份的主要原因还是源于粉丝提问，细细分析一番后，我的看法却是和某大V清仓举动截然相反。
当前低于1500亿的洋河股份安全值较高，值得关注。
一、从资产角度来看
洋河股份，总资产高达724亿，负债不过143亿，净资产高达500多亿，而目前洋河股份市值才1400多亿，占比超过三分之一。
公司账户上有现金高达258亿，金融资产58亿，现金流高达300多亿，足以应付外界风险。
而真正涉及外债的短期借款和长期借款都是0，完全不用担心债务问题。
二、从公司盈利角度来看
2023年公司净利润高达100亿，净利润从75亿台阶提升到100亿。
最新一季报显示：净利润同比增长5%，营收增长8%。
从一季报数据可以看出，2024年净利润有望继续保持百亿水平。
我们即使在悲观一点，以后洋河股份不增长了，每年净利润就保持在100亿水平。
我认为按照悲观预期，起码可以给5-10倍估值，即使股灾来了，他也能值这么多。
100亿净利润，5-10倍估值，价值500-1000亿。
前面分析了公司净资产也有500亿。
所以，洋河股份价值区间在1000-1500亿，对应股价66-100元。
而目前洋河股份市值1440亿，已经处于价值区间了，所以，我才说低于1500亿的洋河股份值得关注。
三、从分红角度来看
当前股价是没有分红前，所以，大家按照1000-1500亿市值关注即可。
从分红角度看，当前股利支付率已经达到70%。
按照目前95元的股价，10派46.6元，分红率差不多5%。
即使洋河股份业绩毫无起色，你按照吃利息的思维，每年5%的分红率也比存银行强多了。
四、负面影响
说完公司价值，再来谈谈洋河股份不被市场看好、股价走势低迷的原因。
洋河股份最近10年净利润增长率才5%，增速在一众白酒企业当中却是表现很一般。
再来看看都是江苏名酒的今世缘最近十年净利润增速却高达16%，是洋河股份的3倍之多。
这时候有人说，那为何不买今世缘？
关键今世缘股价一直在高位运行，没有大的回调，安全度较低。
这就是洋河股份不被市场看好的原因，
当然也有人公司产品竞争力不足，公司营销不够成功，管理层等等一系列问题。
就像东阿阿胶、格力电器在前几年股价走势拉胯，不受人待见一样，但你现在再去看看公司股价表现，已经创近几年股价新高了。
虽然从最近10年公司业绩来看，洋河股份表现拉胯，
但是胜在当前价位足够安全。
从短期拿三五个月来看，都是问题，
但如果你拿个三五年，那都不是问题，
当前的洋河股份是你有没有拿三五年的耐心了？
而洋河股份的买入价将决定你是否拿得住的关键，
你在洋河股份2000亿、甚至3000亿的时候鼓吹拿三五年，我觉得是坑害读者，
但在1000-1500亿这个位置拿三五年，我觉得安全性很高。
五、洋河股份机会在哪？
一是洋河股份能重新恢复增长，从当前的个位数增长上升到双位数，但这种情况不可预测。
至于分析公司战略如何，我不做评价，能恢复增长最好，没有也无所谓。
二是市场指数走强，带来估值抬升，这点才是当前买入洋河股份的关键，也是确定性最高的事情。
目前洋河股份100亿净利润，市值1400多亿，市盈率才14倍多，
未来指数走强，估值抬升到30倍，市值能到3000亿，我认为是极有可能发生的事情，
那么对应当前，有翻倍机会，
即使差一点，洋河股份不被市场认可30倍估值，给个20倍估值，
那么，未来洋河股份最少能到2000亿市值，
相对目前1400多亿，依旧有着30%-40%的上涨空间。
所以，为何在高位你敢追高，在低位你却唯唯诺诺呢？
结尾放一张图吧，未来保守点洋河股份市值至少能到2000亿，对应股价应该在130元附近。
市场情绪高涨，牛市来临，至少能看到3000亿市值，股价至少到180-200元。
至于各位看官如何看待当前的洋河股份，仁者见仁智者见智。
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