1. 就算增加15亿美元负债，按万洲3.5%的负债成本，一年也就3500万美元，相当于19年经营利润的1.5%，换得缩股13%，两者的差都是增厚ROE。如果你认为万洲负债率不低，可以横向比较一下tyson和JBS，万洲20多亿usd有息负债对应100亿的净资产，有息负债率比tyson低了30%以上。万洲的负债不是太多，而是太少。
2. 如果公司直接在市场回购，你确定能在7.8拿到19亿股的量？ 你想要的是股价尽快涨，管理层想要的可能是控股率进一步提升。