尽管我们3月重点推荐的PRTO结果还没有出来（下周一可能公布结果，因此已经出现run up），但是我们现在期望可以给大家提前埋伏的机会，所以早早的就准备好了这份下个季度重点关注的对象清单，这次我们依然选择了三个公司，并且其中2个公司是NASH市场的玩家($中大制药(CNAT)$ 和$Cymabay Therapeutics(CBAY)$ ，是因为我们认为NASH在ICPT没有获得非常优秀的数据的时候，任何一个表现超过ICPT药物的玩家都可能获得资金的热捧。另外一家是研发治疗遗传性血管水肿（HAE）的$Biocryst医药(BCRX)$ ，有望成为HAE市场上第一个上市的玩家。
一、CNAT
首先简单介绍一下这家公司，他们有一个抗凋亡抗炎症的泛caspase抑制剂Emricasan，现在有三个2b临床试验在进行中，都是治疗NASH，分别是肝纤维化（NF），肝硬化（LF），肝硬化高压（PH），PH的结果已经在去年12月公布了，没有达到首要目标，但是CNAT宣布会进行一个扩展试验，也就是半年后会出一个新的结果，并且选用别的指标去评价。而NF的结果将在今年上半年内公布，也就是说3月份仍然也是可能的。考虑到CNAT已经与NOVN达成协议，以上三个试验任意一个成功的话，三期试验由NOVN出资，所以CNAT不存在任何稀释股份的可能性，至少在这3个结果出来前，非常适合潜伏。NASH具有35B的巨大市场，只要，该公司的任何一个试验成功，对于公司现在这个股价来说，都是翻倍的，所以，在接下来的三四个月内，这2个试验的结果将对该公司的股价产生巨大的影响，一个试验的成功是翻一倍，2个是翻2倍，当然，我们要说一下风险，他们已经出现过一次达不到首要目标，再次失败的可能性也是存在的，如果2个试验都失败的话，我们推测股价会跌去40%以上。
二、CBAY
第二个要介绍的是最近走势非常强悍的CBAY，它的药物PPAR激动剂seladelpar将在第二季度公布治疗NASH的2b试验的中期结果，如果结果向好，股价仍然有继续爆破的可能，而最近的增发让我们终于可以无所顾忌的潜入了，虽然他们的资金足够撑到2021年，没有增发的必要性，这次增发也非常奇怪，但是，这改变不了CBAY光明的前景，给我们如此充足的信心的缘由是最近他们公布的该药物在治疗原发性胆汁胆管炎（PBC）2b试验的优秀结果。考虑到股价已经有了很大的涨幅，我们建议在有一定回调后介入等待NASH试验的结果，以获得更大的回报，更小一点的风险。
三、BCRX
最后我们要介绍的是将在第二季度公布用于治疗HAE的3期试验结果的BCRX，我们对这次3期试验的结果非常看好，因为试验的首要目标跟2期是一样的，只是增加了病人数量，那么我们只需要期望2期亮眼的试验结果不是偶然。那么这个试验一旦成功，公司就可以在第四季度申请FDA批准，进入一个前无古人的3.5B的市场，而现在手上150M的现金足够维持到试验公布前，没有稀释的可能意味着我们可以持股静待佳音，由于2期的成功导致该公司股价已经有了很好的price in，但是我们认为其仍有50%的向上空间，所以我们将该公司列为本期最值得买入的标的。
上个月我们推荐的NVAX试验失败导致的大幅下挫让我们的投资者知道了投资医药股的巨大风险，所以我们也希望从事医药股投资的朋友们在做好对冲的基础上进行医药股投资，而ICPT虽然获得了成功，但是因为数据并不惊艳转而下跌，但是，如果FDA批准，ICPT仍然会抵达我们的目标价150美元，我们建议长线投资者继续持股至FDA公布前来获得可能的run up收益。
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