The Philosophy of Money 作者：Morgan Housel 翻译：黄谦
献给
教育我的父母。
指导我的格雷琴(Gretchen)。
激励我的迈尔斯(Miles)和里斯(Reese)。
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"天才就是在周围人都疯了的时候，还能正常做事的人"。
-拿破仑
"世界上有很多明摆着的事，只是没人真的在观察罢了。"
-夏洛克.福尔摩斯
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前言：地球上最伟大的表演
我大学的时候在洛杉矶一家高档酒店代客泊车。
一位科技大佬是我们的常客。他可真是个天才，20几岁就发明了无线路由器的某个关键部件，并申请了专利。他还连续创业，把这些公司卖掉后，一路飞黄腾达。
但他和财富的关系却很拧巴（我称之为“不靠谱与嫩了吧唧”的混合体）。
他揣着厚厚一叠百元大钞，显摆给每个人看（无论你想不想看）。他喝大了常常会莫名其妙地在公众场合大声吵吵说自己有钱。
有一次，他给另一个伙计好几千美金，说："去街边的金店，给我买些真正的金币回来"。
没多久，这位科技大佬便和他的狐朋狗友拿着金币，聚在一处可以俯瞰太平洋的码头边上。然后他们开始一边大笑，一边拿金币打水漂，瞎逼逼看谁掷得最远。他们纯粹就是作。
又过了几天，他不小心了酒店餐厅里的一盏灯。值班经理过来告诉他换这个灯得五百美金。
"不就五百嘛？"这位科技大佬不以为然地嘲笑着，从口袋里掏出一叠钞票扔经理身上："这是五千，快滚吧，让我耳根子清静些。"
你可能会想，这么个作法能作多久？答案是 "没多久"。几年后，我便听说他破产了。
本书有一个前提：投资和你有多聪明基本无关，但却和你的行为有很大关系，而这是自娘胎里带出来的，很没法教。即便是对真正的聪明人来说，也是如此。
无法控制自己情绪的天才会折腾出一场金融危机，反之亦然，没接触过正规投资教育的平头老百姓，只要他们有一些正确的投资行为，照样可以富甲一方。
我最喜欢的一条维基百科是这样开的头：“罗纳德.詹姆斯.瑞德，美国慈善家、投资者、看门人、加油站服务员”。
罗纳德.瑞德出生在美国佛蒙特州的大农村，他是家里第一个拿到高中文凭的“高材生”。更令人印象深刻的是，他每天都搭便车去上学。
对于认识罗纳德.瑞德的人来说，他的生活跟大多数人一样，平凡而普通。
瑞德在一个加油站修了25年的车，在百货公司（JC Penney）扫了17年的地。38岁那年，他斥“巨资”12,000美金买了套两居室的房子，并在里面住了一辈子。50岁丧偶，从未再婚。一位朋友回忆说，瑞德的主要爱好是砍柴。
瑞德2014年去世，享年92岁。也就是这个时候，这名出生大农村的看门老头火爆了新闻头条。
2014年有一共2,813,503名美国人死亡。其中只有不到4000人在去世时净资产超800万美金。罗纳德.瑞德便是其中之一。
在他的遗嘱中，这位看门人给他过继的子女留下了200万美金，剩下600万美金他一股脑都捐给了当地医院和图书馆。
那些认识瑞德的人都懵了，完全不知道这老头从哪里搞到这么多钱？
事实证明，这里面没有什么秘密可言：既没有天上掉下来的巨额中奖彩票，也没有什么远方亲戚的大笔遗产。瑞德靠的就是省吃俭用，把攒出来的钱都统统拿来买绩优股，然后便安安静静等待数十年。这一点一点抠出来的钱最终滚成了800多万美金的大雪球。
就这样，他从看门人摇身一变成为了大慈善家。
在罗纳德.瑞德去世前几个月，另一个叫理查德的人也上了新闻。
理查德.福仕康是罗纳德.瑞德一辈子也不可能逾越的高山：哈佛大学毕业，美林证券高管，MBA…… 福仕康在金融圈混得风生水起，在他40多岁时便退休成为了一名慈善家。美林证券的前CEO还高度赞扬了福仕康的 "商业手腕、领导能力、思维缜密和个人诚信"。商业杂志《Crain》还曾将福仕康列入“40岁以下40位商业巨擘”的名单。
但后来，福仕康跟前面那位拿金币打水漂的科技大佬一样，灰飞烟灭。2005年左右，福仕康大举借贷，在康涅狄格州的格林威治扩建了一处18000平方尺的住宅。这套房产有十一个卫生间、两部电梯、两个游泳池、七个车库，每月光维护费就超过了9万美金。
在这之后，2008年金融危机爆发了。
这场危机伤了每个人元气，而福仕康也被高杠杆碾成渣：巨额债务和非流动性资产使他最终宣告破产。据称，他当年对破产法官说："我目前没有任何收入"。
首先是他在佛罗里达的棕榈滩豪宅被法拍。
到2014年，又轮到了格林威治这套大房子。
在罗纳德.瑞德将财富捐赠给慈善机构前的五个月，理查德.福仕康的豪宅被低于保险公司估值75%的价格拍卖。曾到访过的客人都还对他家的无边泳池party念念不忘。
一个耐心，一个贪心，这足以消除瑞德和福仕康两人之间巨大的鸿沟。
其中的教训不是说我们要多学罗纳德，少学理查德——虽然这建议也不错。
这些故事最有意思的地方莫过于展示出了投资的独特性。
试问世间还有哪个行业能让一个没上过大学、没受过培训、没背景、没正式经验、没社会关系的“矮穷矬”能击败拥有高质量教育、良好培训和广泛社会影响力的“高富帅”？
我想不出来第二个。
我也绝对想象不到这样的场景：罗纳德.瑞德做心脏移植手术比受过哈佛教育的外科医生更好，或者他设计出一栋比培训过的建筑师更棒的摩天大楼。也永远不可能有一个看门人比世界级工程师在核领域表现的更优秀。
但这样的事的的确确在投资领域发生了。
罗纳德.瑞德能赶超理查德.福仕康可以有两种解释。第一，投资的结果是运气使然，与智力和努力无关。这从某种程度上说是正确的，本书将进一步详细讨论。或者，第二（我认为更具普遍意义），投资不是硬核科技，它讲究的是软实力，你的行为比专业知识更重要。
我把这种软实力称之为投资心经。本书的目的就是用一个个小故事来跟你说清楚，为什么投资的软实力比技术层面要重要得多。我将以一种能够帮助所有人（瑞德，或福仕康，或介于两者之间的每个人）做出更好的投资决策的方式来达到这个目的。
我渐渐意识到，这些个软技能被大大低估了。
投资在绝大多数情况下是基于数学：你把数据输进一个公式，然后公式会告诉你该怎么做。
在个人理财方面，这一点完全正确，因为公式告诉你要准备6个月的应急基金，还要存下10%的工资。
在投资中，这一点也没错，公式告诉我们利率和估值之间准确的历史相关性。
在公司财务管理也是如此，因为首席财务官可以精确计算出资金成本。
这些事情没有什么的对与错。但是，知道该怎么做不会告诉你，当你去尝试这么做的时候，你的脑子里到底真正会想什么。
无论你是否对感兴趣，有两个话题大家一辈子都绕不开：健康和钱。
随着全世界各国预期人口寿命的不断提高，医疗行业成为现代科学的一大胜利。科学发现已经取代了医生脑子里人体运行的旧观念，几乎每个人都受益于此，变得更加健康。
金融行业—无论是投资、理财还是商业规划—则是另一个故事。
在过去的二十年里，金融行业挖走了顶尖大学的最聪明那一拨人。十年前，金融工程是普林斯顿大学工程学院最受欢迎的专业。但有任何证据表明，这培养出了更好的投资者吗？
答案是否定的。
通过多年的摸爬滚打和不断试错，我们会学会如何成为更有经验的农民、更熟练的水管工和高级化学家。但试错能否教会我们如何更精明地处理个人投资问题？我们真的不会让自己债台高筑？有可能多存钱以备不时之需？并提早为退休做准备？对金钱能提升我们的幸福感有什么更现实的看法吗？
我尚未看到令人信服的证据。
我相信大部分的原因是，我们思考与教授投资的方式简直和学物理一摸一样（靠法则和规律），而不像学心理学（靠感性和微体验）。
这一点既吸引我，也很重要。
投资无处不在，它不仅影响着我们所有人，也使我们大多数人一头雾水。每个人看它都像是盲人摸象。它提供了生活中许多领域的教训，比如风险、信心和幸福。鲜有话题能提供一个比投资更强大的放大镜，帮助解释人类的种种行为。它是地球上最伟大的表演。
我自己对投资的这些领悟，是十多年来对这个主题的写作过程中逐渐形成的。我在2008年初开始写关于投资的文章。那时金融危机和80年来最严重的经济衰退才刚刚开始。
想要写出来这场危机正在经历着什么，我必须弄清楚发生了什么。但我在金融危机之后学到的第一件事是，没有人能够准确地解释发生了什么，或为什么会发生，更不用说应该怎么做了。每一个言之凿凿的解释背后，都有一个同样令人信服的反驳理由。
工程师可以确定桥梁倒塌的原因，因为大家已经建立起共识，只要对某一区域施加一定的力，该区域就会断掉。物理学是不容有争议的，因为它事事有法则。投资完全不一样，它受制于人的行为。我的行为方式对我来说可能是有意义的，但对你来说却是无比疯狂的。
我对金融危机研究的越多，写的越多，我就越意识到，应该通过心理学和历史的角度，而不是纯投资的角度来理解它。
要知道为什么人们让自己债台高筑，你其实不需要研究利率，而需要研究人性的贪婪、不安和乐观的历史。要了解为什么投资者在熊市大底斩仓，你同样不需要研究预期未来收益的数学模型，你需要想想当你面对家人时，这笔亏损会如何影响他们未来。
我喜欢伏尔泰的名言："历史永远不会重演，而人类却总是如此。" 这句话非常适用于我们的投资行为。
2018年，我发了一篇报告，里面概述了我所看到的影响人们投资结果的20个最重要的缺陷、偏见和不良行为。它被称为 "投资心经"，有超过一百万人读过它。这本书是对这一主题更深入的探讨。报告中的一些简短段落也原封不动搬到本书中。
你手上这本书一共二十章，每个章节都描述了我认为最重要的、（往往）反直觉的投资心经。这些章节围绕着一个共同的主题，但又各自独立存在，可供独立阅读。
这本书不算厚。大部分读者没能从头读到尾，因为大多数单一的主题不需要花300页来解释。我宁愿列出二十个简明的重点，也不愿意长篇赘述让你索性放弃了阅读。
那就让我们开始吧。
@LoveKonan @guozhengzhiyu @夹头博士DrChuck
（未完待续
翻译纯属个人爱好，版权归原作者
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