$中国飞鹤(06186)$ $原生态牧业(01431)$
这雪球的什么负债表数据。
什么20亿无形资产。。我还以为收购了什么大坑。
结果好像就是奶牛和山羊。
只有自己扒年报数据了。。。
然后就发现了
这原生态牧业就离了个大谱。
20年出价17亿，按市值24亿买这个原生态，然后买了之后跌倒6个亿市值，我以为公司在变向捞钱。.
结果这公司净资产50亿+。。。。市值6亿？？？
每年可能还有个1-2亿的利润。
港股这么玩的吗？

仔细一看业务，确实垃圾。。
原料奶成本极不稳定，从收购的时候，2020年成本2.9元公斤。。到今年2022年成本居然飙升到5元一公斤。。。一收购业绩就变脸。
然后看了一下这个企业年销售41万吨鲜牛奶。
按7.5：1的水平，供应5.5万吨奶粉的样子。
公司生产产能大概30万吨奶粉，占销售的20%左右。
这让我对飞鹤产生了一点疑问？不是说全产业链自己生产吗，为什么还有很大的奶源是外部牧场供。
按2020年收购时候的情况看。
当年飞鹤产能23万吨，当年这个牧业产鲜奶35万吨左右算奶粉4.7万吨左右，占比也是20%以上。。
飞鹤之前的牧场为什么没有生物资产，我不理解。
固定资产除了这个牧业还有57亿资产是什么？
还有飞鹤的投资的外国非奶粉业务，也是拉夸。。看不懂。。
如果这些数据都是真实的，我认为这个什么原生态公司从烟蒂股的角度甚至比飞鹤还有投资价值。。
越看越觉得自己好像啥都不知道