| 发布于: | 雪球 | 回复：10 | 喜欢：0 |
银浆料行业不是规模越大来降低成本的。规模起初在十吨级以下有点用，十吨以上的作用很小，几乎不起作用。其本身更像是电池组件厂的马仔和手套。当大佬支持别家的时候就会出现别的浆料巨头。这两家都是这么起来的。现在，有大佬要支持天盛 儒兴 上银 日御上市，他们就必须让让道。
尽管现在券商炒作酱料，但是从四季度看，酱料公司面临着很多电池片公司关门，回款风险，因为单价很大，随便几十吨就好几个亿收不回了。另一方面嘛，在利润率上，代工费已经在下滑了，topcon银浆壁垒不高，所以红利期也就半年多一点，模仿太快了。至于结构性变化，我觉得应该看本次的一季报和年报，可以找到趋势(趋势在数据里，不在董秘和券商的描述里）[献花花]。$帝科股份(SZ300842)$ $聚和材料(SH688503)$ $苏州固锝(SZ002079)$
你说的回款问题适用于所有行业上游企业，都不止光伏企业，只要是行业低谷期，p硬银浆技术更低吧，但是聚合材料依然利润不错，这个东西护城河是不高，但是利润也低啊，没什么跨界企业进入，都是原来的企业，只要你有了规模优势，帝科股份和聚合材料形成双寡头，后来企业技术突破了也很难竞争的，没有规模就降不下来成本
搞笑的说法，规模经济不能降低成本，这本来就是低利润行业，赚的就是那几个点利润，聚合帝客同样有自己的合作客户，前两年你说上市还成立，股市随便融钱可以亏损扩产能，现在还有谁能上来，你说的那几家财务都有问题，今年都亏损了更不可能上市了