进入了12月，就跟天气一样进入了寒冬。11月底，网上开始发各大企业裁员信息的小作文。此次裁员有几个现象，以人员数量看主要在电池和组件端的，但折算成GW算是硅片裁员规模更吓人。
虽然每年人员流动都很大，但是本次并不是正常的生产与需求的波动，而是新老产能的交锋。明显，此次是新势力占据了上风。
我们先做产业链的解析，后面对这个事情的来龙去脉做拆解。
硅料端情况分析
本月硅料整体变化趋缓
整个月份的硅料成交价格都围绕60元来波动，整体降幅不大。因为已经逼近大多数硅料企业的“运营均价线”。这里的均价指的是对单个公司而言，各基地硅料产出的运营成本，即协鑫系的江苏中能，新疆，内蒙鑫环，弘元协鑫，乐山协鑫，老产能的江苏成本高，而新建公司初期运营成本高，只有去年开工并完成爬坡工作的新疆等产线成本低，因此如果长期50-60元低价格运行，肯定是不赚钱的了。而通威也面临这个问题，但是通威的理解不同，他把部分折旧和爬坡归到整体运营内。这都是财务的手段和视角问题，成本高是事实，就看企业的决策。
硅料头部企业，协鑫、大全、通威、新特（即将）已经上市，加上之前硅料丰厚的利润，基本不需要考虑资本层面的问题，核心在电价变动后，产能如何外迁，如何加快在建进度，把整体成本拉下来。
通威紧抓的是有电价优势的新产能，协鑫在乎的是颗粒硅改造和爬坡，大全和新特在乎的是大客户晶科、晶澳等需要的N致密料的稳定供货。其他如鄂尔多斯、东方希望、老亚硅等作为中游，处于产能补充供货的位置，大格局趋于稳定。
新产能其亚、润阳、宝丰、信义、三一、合盛硅业等都处于资金、市场、上市的困顿中，比头部企业压力大很多，这几家有的在裁员，有的在开工，冷暖不一。
硅片端情况分析
本月中环隆基均未对市场报价。主要是目前硅片市场出现巨大变化，报价机制已经失灵。
原因是182*182硅片全面崩盘。原182的组件公司全面改为182矩形硅片。
目前硅片尺寸五花八门：
可以看到上表，硅片尺寸非常复杂，还有表内统计不完的是硅片的厚度，绝大部分已经在140um厚度之下了。晶科、天合、晶澳自制了硅片，N型采用的是125和130厚度的硅片，P型以135，140部分130。虽然就这么几个数字，但是排列组合后就是几十个规格了。因此从统计上很难以表的形式报价。
隆基已经失去了硅片定价的权力。市场需要的尺寸没有，需要的厚度没有，需要的NP型也没有，客户应该怎么选？
另一边越来越多的硅片加工公司兴起，组件公司有了自己的切片厂，同时也有第三方合作公司定制硅片补充，行业整体对外买硅片的订单在急剧减少。（备注：但是间接代工的业务在增加，例如自己做硅棒找外部企业切片的，也有如阿特斯这样买硅棒自己切的。所以一些硅片公司的供应商和客户出现了重叠）
组件公司之间的敌对关系影响下，不愿意改变的龙头在流失订单。另一个因素是组件和电池随着技术的多样化，例如焊接技术和封装技术不同，会采用不同厚度的硅片，也因为节省N型料和对应的坩埚碳碳锅的缘故，选择薄片（这样一根棒子的消耗一样，但是能切更多的硅片）。
电池端情况分析
电池片价格下滑比较严重，尤其是182*182标准电池片滞销最快。从整个盘面看存在比较大的反差，一个是滞销的型号价格下探极低，4毛多甩卖没人要。而紧缺的型号能维持5毛以上的价格，如210尺寸。
组件端情况分析
此环节没有合适的价格参照表，我们直接分析价格混乱的原因。
这是今年6月写的争霸赛系列的图片，一切如预言的一样。尺寸和n型会增加组件的竞争烈度，加速价格下跌。网页链接
今年下半年就是N型与矩形硅片抢占市场的“胜负手”，这个文章全网有几百万的阅读量。当时也得到了这几个公司大佬的回应，挺有意思的。
现在海外的库存组件继续回流到国内和东南亚，价格是市场最低的，基本在0.7-0.8元/瓦甩卖，主要是400瓦和540瓦组件。
正常的组件为540-545瓦，也就是182*182和182.2的硅片做的组件，日期较为新鲜。主流售价为0.8-0.9元/W。
N型组件，现在大规模冲击市场，与PERC交叉的功率，价格与P型同价格。甚至如现在晶科、正泰的某些型号，比P型更便宜。不得不令人唏嘘。
而在P型没有交叉的590瓦以上的，N型大尺寸售价在0.9元/瓦以上。
最后，组件开工的支撑主要是，现在投标的明年上半年要交付的集中式订单。以大尺寸和N型为主，各位在最近的新闻也能看到很多项目大幅切换为N型，大部分为一半以上，有的大标甚至超过7成为N型。
那么现在来回答开头的问题，为什么裁员此时集中进行。我们先拆解下板块
首先，因为光伏产能不断迭代，硅料、硅片、电池和组件的老产能淘汰速率不同。
硅料经历过去年暴涨后，新产能已经全部具备N型切换的空间了。当然老产能如协鑫的西门子，他们很自觉的切换为颗粒料了。而包袱比较大的，如永祥一期、老大全、亚洲硅业等会面临淘汰，但是硅料可以通过工艺切换，仍然能垂死挣扎很长一段时间，不至于立刻被淘汰。
硅片是最早淘汰的产能，因为尺寸，切片和NP，三个硅片最重要的环节同时切换，最合乎成本的方式是直接关停老产能，在退场之前就融资新建新产能。
目前这个包袱最重的就是隆基了，中环还有210产能可以暂时过度，隆基老产能已经在这三个方面无力回天了，只能依仗新建的厂。他对外宣传182，厚硅片，P型好，这三个烟雾弹，同时失效了。
可是情况就是如此，必须快刀斩乱麻，整个硅片体系、电池体系、组件体系的车间，整个厂区的裁撤是无奈的选择。那么其万人规模也是开始罢了。
另一大系列是老牌企业的产能新老交替，如晶科、润阳、晶澳、天合等等，其裁员集中在老旧基地上。像是晶科的上饶基地浙江基地，英发天长基地，润阳盐城基地等都是老产能。晶科在山西建立大一体化基地，英发建设宜宾基地，都是跨省长距离迁移，过去老厂的人员多数选择离开而不是去新基地，毕竟结婚生子后已经没有“在外远游”的空间了。
另外一部分如苏民等单一板块老企业，由于产线实在太老，加上资金问题，只能选择关闭。
剩下的一些材料企业等，因为伴随着组件开工率下滑，正在做出人员的调整，与行业惯性相匹配。
而资本对赌也影响了预备上市的公司，今年上市的收紧，给他们很大的资金压力，不少公司开始拉高杠杆重新对赌，这也是行业风险所在。(他们不在上面的表内，各位可以自己想象)
我认为行业的更新是很正常的事情，作为现在光伏行业风声鹤唳的阶段，才被放大，又因为很多公司等着上市，格外引起外部投资者和媒体的关注。于是本来上市的公司也在扭扭捏捏不愿意回应。
但，我想说一句，作为各地首富的各位老板，作为已经拥有过亿资产的老板，能对过去付出劳动的“家人”好一点。不求如国外资本家一样多倍补偿，只希望能得到依法的赔偿，毕竟他们也有家人需要照顾。
最后，还是放这张老图，当尺寸变大后，这位母亲应该抗不起来组件了，时代车轮在滚动，碾压了无数的饭碗，我们很抱歉。
$隆基绿能(SH601012)$ $TCL中环(SZ002129)$
最后，谈谈板块变化，各地正在调节分时电价，未来具备光伏电站渠道资源的、又具备储能产能和渠道的公司，才能杀出血路。