1、PPI高涨
今天国家统计局发布了5月CPI、PPI数据，CPI同比上涨0.3%，比预期的0.4%低；PPI同比-1.4%，比预期的-1.5%好。
这个数据比较“有趣”。
CPI不及预期，其实不应该！
今年“五一”节的时间滞后了，“五一”假期为5月1到5月5日，比去年延后了2天（2023年“五一”是4月29到5月3日）；一般过节的时候大家不是更愿意消费吗，理论上今年5月CPI应该超预期的。CPI低于预期，只能说明，现在需求是真弱；大家真的不想花钱了。
PPI超预期，代表，现在生产端没那么“卷”了！
PPI是生产者价格指数，这个指数反映“生产的景气度”；它超预期，代表，生产端的“恶性竞争”已经大幅好转了。
比如煤炭的价格，已经触底了；
比如铜、铝等的价格，都已经反弹了
……
这实质上说明，企业端现在已经没那么卷了。卷了2年多了，现在它们不想卷了，所以该减产减产、该停工停工，宁愿少卖点，也不愿降价；所以现在“生产资料”的供需情况已经趋于平衡。
这有什么影响呢？
对企业、股市来说，这是好事。当企业端不那么卷了，企业就可以正常好好赚钱，不用做“赔本赚吆喝”的生意；而且，当生产价格稳定以后，那么消费端的价格大概率也会企稳回升，然后大家看物价不降了，就不会继续“观望”，该买就买，需求也会慢慢提升。这是一种“正向循环”。
当然，对于我们消费者来说，这不是好事。未来“褥羊毛”的机会会变少，大家必须多掏钱才能买到心仪的商品。
总之，凡事都是“双刃剑”，有好有坏；如果我们作为投资者想多赚点钱，那么当我们作为消费者的时候就必须多掏点钱！
2、AI iPhone
昨天苹果开了WWDC24开发者大会，公布了闪亮全场的Apple Intelligence！
昨晚美股苹果的股价一夜大涨7.26%，市值飙涨了1.56万亿，一夜涨出了一个农业银行；足以说明，华尔街对苹果的AI寄予期望。
我看了下，苹果的AI功能的确不俗，比国内的一些水AI手机的“干货”多了不少。
例如，Apple Intelligence可以根据你的照片库生成图片，省去了你大把P图的时间；
例如，Apple Intelligence可以深入研究你的app，并带你执行任务；未来你可以口头对Siri说给谁谁发封什么样的邮件，可能就自动发送了；
例如，Apple Intelligence可以替你润色你写的文章、修改错别字，让你跟人聊天的时候更有文采、风度翩翩，等等
……
总之，这次苹果的AI功能亮眼；我认为，大概率能引发一场比较大的换机潮。
智能手机已经连续好几年没有大的技术更新了，导致大家的“换机周期”越来越长；现在，AI iPhone又重新给了人希望。我觉得对半导体也可以乐观一点。
不过争议也有。有人说，苹果的AI都是从OpenAI买来的，苹果本身的AI技术很一般。
我觉得这不是问题。苹果的本质是一家“消费品”公司，它的核心优势在于，它通过IOS生态将全球最有钱的10亿人给“圈起来”了；只要苹果的产品不是太差，就会有人买单。
所以，只要苹果能成功地将现有的技术“集成”（哪怕这些技术都是买来的），做出好产品，就已经非常成功了。
从这个角度讲，苹果的优势不是A股公司所能比拟的，A股很多企业的“品牌认同”没那么高，一旦技术方面落后了，市场可能立刻就被抢占；所以苹果能长牛，A股就是逃不过“周期”！
资产配置
QDII基金怎么投？
今年非常流行投资海外，主要是因为“对比太明显了”，近1年外股（美股、日股、印股）稳步上涨；A股稳定下跌，而且这还是在A股已经连跌了2年多的情况下。
搁谁能受得了？于是今年很多散户纷纷“脱A入美、日、印股”了！
将A股和外股合理搭配，的确能比较有效地降低整个组合的波动。
例如，我们今年1月买的原油基金，不到1个月涨了近10%，止盈了。
例如，今年4月23日，我们买入了纳指基金，目前纳指已经涨了11%。
所以，有时候投资海外，尤其在A股下行期的时候，不是一般地爽！
但是今天我也要提示一下，海外QDII不能乱投。
真想投资QDII，至少要审查3方面的因素。
（1）基本面
投资海外QDII也要看基本面的，不然就是乱投了。单纯地看外股涨的好就想买，跟追高A股有什么区别？
怎么看外股的基本面呢？举2个例子。
1）假设你想投资美股，可能有2个方面的基本面依据。
第一，美联储降息。这事是确定的，或早或晚，美联储肯定会降息。所以这个基本面是确定的依据。
第二，看好AI。这个也是比较确定的依据，美股的科技公司是最受益于AI的，所以基于AI来投资美股也行。
2）假设你想投资印股，可能你只能基于对印度经济的看好。
5月联合国刚刚将印度2024年的GDP增速上调至6.9%，这个增速，在主要经济体中，是遥遥领先的。所以基于印度经济的增长来投印度，也是比较确定的基本面因素。
（2）标的的选择
如果看好海外股市的基本面，那么就可以积极关注起来了。
但是这个时候还是不能投，你需要选择“能反映相应基本面的”标的。还是举例子。
1）假设你主要基于“美联储降息”来投资美股，那么，“标普500、标普生物科技”可能是更好的选择。
因为，美联储降息，最利好的是中小盘股；标普500、标普生物科技里的中小盘股相对更多一些，能反映对应的基本面。
2）假设你主要基于“AI”来投资美国，那么“纳指100、标普信息科技”可能是更好的选择。
因为这两个指数里，受益于AI的大科技公司的权重高；例如标普信息科技，微软、苹果、英伟达的合计权重超过60%，买这个基金相当于买这3只美股。
3）如果你基于看好印度经济来投资印度，那么“印度孟买30、印度Nifty50”都是合适的标的。
因为这两个指数的第一大权重行业都是金融，第二大权重行业都是能源；金融和能源完全是顺周期行业，能充分受益于经济增长，所以能够反映印股的基本面。
（3）估值
即便你有看好的基本面、也有合适的标的，QDII也不能乱投。
你还需要看“价格”。
价格分2方面来看。
第一，看PE估值。
目前美股的PE估值比较高，印股的PE估值比较合理。
第二，看溢价率，千万别买溢价率太高的基金。
目前除了印度基金，另外几只QDII基金的溢价率都比较高，这个价格买的话划不来。
关于海外QDII基金的买卖方法介绍完了。
当然，QDII基金不止这几只，例如，美股还有很多行业基金，还有原油、黄金等大宗商品基金，还有日股、欧股基金，还有一些海外主动基金；本文只是列举几个例子来阐述我的投资方法。希望大家学会“渔”，而非简单地找个投资代码。
当然，如果大家的研究时间不够，可以把你的持仓发我，我看看你配置的QDII是否正确；
如果大家相信我们的实力，也欢迎加入我们的VIP，我带着大家一起“征战海外”。
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