大A又迎来了崩盘的一天,4700多只股票下跌,3000点被破;一度外资大幅净流出100多亿,为近1个月罕见。
发生了什么?
是被日本央行给带的。
今天日本审议委员田村直树做了个演讲,他表示:
“日本央行必须缓慢但稳步地实现超宽松货币政策的正常化”;
“长期宽松政策的副作用仍将存在,因为短期利率仍停留在零附近,长期利率尚未完全由市场力量推动”。
其实就是暗示,“日本不急于加息”的意思。而是,缓慢、稳定地退出“负利率”……
田村直树是日本央行的“鹰派”人物,他都不希望大幅加息,那么市场就预测、日本可能在较长的时间里依旧维持货币宽松。
所以美元指数又涨了,外资撤离,A股大跌。
(当然,今天是ETF期权结算日,期权结算造成了“踩踏”可能也是大A杀跌的原因之一。)
总之,不论发生什么,受伤的总是A股!而隔壁的日股、印股,看太平洋对岸的美股,一个个不断创新高、涨的根本停不下来……一对比,都是泪。
但让我说,A股现在的本质问题还是没有信心。
大家内心里就认为、3000点是顶。所以到了3000点谁也不肯做多,都摩拳擦掌考虑随时跑、或者已经跑了。
今天外资只流出72亿,最后半小时还净流入了20多亿;
可是内资今天净流出了700多亿,机构、主力、大户、散户都在跑;而且在最后半小时、在外资净流入的时候,内资加速流出,生怕跑迟了就被埋住。
可见,其实今天大跌的本质,是因为内资心态崩溃。
1、市场怎么了?
今天大跌,既意外,其实也不意外。
不意外是因为早有预料,其实从3月14日开始,几乎每篇文章我都一直给大家提示风险。当然因为某些原因(例如,监管),结论一般说的较为委婉,多用“结构性行情”等词代替。
回调主要是因为“恐高”。
2月到3月上旬,A股大涨了一波,上证直接从2635点干到3000点以上,涨幅惊人。
但是从过去3年的经历看,大涨之后无一例外都回调了,所以现在大家有了“恐高”的心理,有了一些浮盈就想止盈、等下一个“倒车接人”机会。
在这种氛围下,近期A股回调是必然的。
但我不认为,回调是由基本面造成的。
因为老实说,今年的基本面虽然依旧偏弱,但怎么也比去年好。
从2个角度谈谈。
(1)从行业的角度
以AI为例。
去年这个时候,AI同样涨幅惊人,但那时的AI是没有业绩支撑的,主要炒的是预期。
但是今年这个时候,AI明显有业绩支撑。
以英伟达产业链的2只个股为例,中际旭创2023年四季度净利润增长78%,远超2023年前三季度;沪电股份2024年一季度净利润同比增长129%以上,大幅超过去年。
表明,今年AI,其实涨的是业绩,不是泡沫。
另一个角度。
不论中际旭创还是沪电股份,今年股价,要么创了历史新高,要么一度创了历史新高。表明,他们的业绩投资者是认可的,否则不可能创历史新高、那是一个心理压力位。
只是,在较为低迷的情绪下,它们涨不动了,所以才回调。
(2)从宏观的角度
从宏观数据来看,其实经济也有一定的积极因素。
第一个例子,今天公布了1-2月全国规模以上工业企业利润,同比增长10.2%。
去年全年工业企业利润下滑了2.3%,今年1-2月同比增长10.2%,说明,目前企业的利润增长有了一定的修复。
对投资者来说,宏观数据怎么样,其实关系不是特别大;最重要的是,我们投的企业能不能赚钱?现在1-2月企业利润有了比较可观的修复,其实就能表明、股市的投资价值提升了。
第二个例子,今年2月,出口同比大幅增长10.3%,远超去年同期的-0.8%。
出口好,固然有今年人民币汇率贬值的因素,但不管怎样,出口增长总是好事。代表,企业又多了一个赚钱渠道、不用在都在国内卷了。
还有CPI,2月的CPI为0.7%,正式回正;预计3月后的CPI也会在零以上。CPI为正,代表总体来看,消费品的价格战告一段落了,利好企业盈利复苏
……
综上,仔细分析的话,其实整个经济呈现出“复苏”的态势,企业盈利预计也在好转。
所以我认为,A股调整调整也是好事。
等调整了一阵,那些害怕的、恐高的、没信心的资金会被“洗”出去,那时A股的筹码分布会更健康;那时,大概率会有第二波行情。
所以,我愿意将现阶段称为“行情的酝酿阶段”。
2、方向在哪里?
在市场回调的时候,总有人问,下一波的机会在哪里?
其实我认为这是一个很难回答的问题,因为在调整的过程中、很难知道会调整多大的幅度。举个例子大家就知道了。
目前市场正在回调,假设我预测,未来板块A(相对于现在的位置)能涨30%以上,但我能现在告诉你,板块A能投吗?
显然不能,因为有可能,在板块A上涨前,它又跌了20%。如果我现在告诉你它有潜力,你买进去,你会不会骂我?
所以,一味地寻求代码是没有意义的,代码只在特定的时间才有意义。
现阶段我不可以告诉你代码,但我能告诉你操作方向。
现在大家应该做3件事。
1)积极研究基本面,看哪些板块的基本面在往上走。
说几条线索:
CPI正在缓缓上行,利好哪些板块?
美国、欧洲降息,将会利好哪些商品的价格?
大规模设备更新,哪些方向受益最大?
并购重组,哪些行业潜力最大
……
这些都值得好好研究,因为里面蕴藏着未来的机会。
2)关注市场,看哪些方向快跌到位了。
一个板块跌到位了,它不会自己告诉你说:我跌完了,你来买吧。
这需要自己观察、判断。所以,大家需要密切关注市场,通过各种指标来判断哪些板块跌到位了,哪些还有继续跌的空间。
3)积极调仓。
调整的时候其实也是调仓的时候,有些板块虽然跌了,但没跌透、大概率还会继续跌,那么就调了,买别的;
有的板块未来大概率涨不动,但又占了太多的资金,最好也减仓一部分、买别的能涨的。
投资其实是一件专业性很强的事,有很多细节需要考虑,有很多策略需要权衡,散户一般很难独立操作。
如果大家不会操作了,可以把持仓发给我看看,我给你一些反馈;
如果大家信任我们,那么欢迎加入VIP,我们带你一起操作。
素材来源于Wind以及网络,个人观点,仅供参考。