$农夫山泉(09633)$ 今天在医院陪老婆生二胎，偶然刷到。纯路人，说一下我眼里的农夫山泉的农夫山泉的核心点：
1，谈上市：很多人问农夫为啥上市？我来告诉你：农夫山泉本身就不缺钱，钟睒睒也没什么要靠卖公司套现的意思，港股上市目的很简单，儿子是美籍，港股上市利润正规出境方便；
2，谈估值：虽然钟睒睒不想套现，但也绝没有让资本市场搭搭车挣点钱的意思，从定价和做市风格上就能看出来。四五十倍 PE 得保持很多年的高速增长才能消化；
3，谈未来：哇哈哈的反攻压力显而易见，去年年报可能没影响，今年二季报起就会逐渐显现。而且农夫山泉取自湖水，这点对品牌危害非常大！非常非常大！这直接把农夫山泉最重要的核心资产给灭了；
4，总结下来，非常没意思的一支股票。高估值且核心无形资产被巨大伤害（这可不是报表层面短期体现出来的）。任何有常识的价值投资者都会在当前的估值下远离。
5，多加一句，钟睒睒是一个有个性的人，做过记者，骨子里有孤傲和清高（这更多是一种好的品质，绝没有说不好的意思），但是心胸并不开阔，自我保护意识非常强。这与成长时期经历的那些政治浪潮相关（特别是父亲的经历，对孩子影响特别大，类似于巴菲特储蓄习惯的养成，与其父亲大萧条经历的窘迫有莫大关系）。所谓心有余悸焉。挺有意思，经历了类似的风波，宗庆后选择理解那个时代，钟睒睒选择铭记那个时代（一朝被蛇咬，十年怕井绳）。
6，以上均通过偶然看到自钟睒睒的公开报道和访谈，自己未经严格求证的直觉揣测，权充诸位茶余饭后。
欢迎喜欢巴菲特式投资风格，特别是喜欢捡烟蒂和成长股的朋友关注我。保守主义者永远胜利！