海印转债
当前价格108，剩余年限不满一年，2022年6月8日到期，到期赎回价格是110，当前价格有一定的安全性。
溢价率51.12%，海印股份当前价格2.17，强赎触发价格为3.89，当前价格需要上涨80%，这么短的时间内，拉升难度较大，唯一可行则为下修转股价。
转债名称 股东大会日 下修前 下修后
海印转债 2019-03-29 3.500 3.030 2019-04-01 3.030
海印转债 2018-08-09 5.250 3.500 2018-08-10 2.700
历史已有两次下调转股价，分别在2018及2019年，股价也接近2.09回售价
居然有担保，也就是不会违约。
公司控股股东广州海印实业集团有限公司承诺对公司本次发行的可转债的到期兑付提供无条件不可撤销的连带责任保证担保
分红记录
连续3年高分红
分红率在2020和2019年均达到净利1倍以上，虽说分红金额不大，但侧面反映公司现金流情况不错。
以上来看，违约风险几乎没有。
可转债还有6.7亿未转股
公司基本面考量
海印股份业务涉及商业物业，地产及金融服务，这种商业模式，前期投入资金较多，周转率慢，一座商业地产多年才能建成，物业收租模式下，现金流情况还是可以的，而且也比较稳定。公司持有商业地产和房地产中，新建成投入商业地产后，固定资产折旧会增多摊薄利润，即使在2020年利润同比下降较多情况下，现金流量表中，经营活动产生的现金流量净额依然达到10亿。
这也是公司分红及手持货币资金不多的情况下，依然可对债券做担保。
净利润多年来均为正数，从未有亏损年份，比较稳健。疫情期间大考情况下，公司所影响程度不算大，今年房地产周期影响，结算项目有所减少，业绩有所复苏。
可转债募集资金用途
本次发行可转债拟募集资金总额不超过人民币11.11亿元，募集资金扣除发行费用后将用于上海周浦镇商业综合体项目,该项目地理位置靠近上海迪斯尼乐园,定位于迪斯尼乐园配套商业项目
总之海印转债质地不错，稳健性有，公司转股意愿强烈，值得博弈。
我会在108元开始建仓，越跌越买